TriOptima 的 triReduce 從銀行帳簿上壓縮了數兆美元的對沖互抵交換合約

場外衍生性商品如沉積物般不斷累積：每一筆新的避險交易都會新增可與舊交易互抵的部位，使名目總額膨脹，而真實曝險卻仍很小。這種膨脹會耗費資本、保證金並帶來作業風險。

TriOptima 於 2003 年推出的 triReduce 執行風險約束下的多邊壓縮：它從眾多銀行收集投資組合，找出淨額為零的交易循環並予以終止。其後繼公司 OSTTRA 的 2022 年新聞稿指出，僅 9 月一個月就壓縮了 26.4 兆美元的利率衍生性商品，而 Hedgeweek 記錄到截至 2016 年已消除超過 750 兆美元。

關於此機制的學術研究——D'Errico 與 Roukny 的《壓縮場外市場》——顯示壓縮會迅速縮小並重塑交易網絡，而 TriOptima 引用的 BIS 數據顯示，利率名目金額在 2014 年 12 月至 2015 年 6 月間下降了 23%。

跨機構終止互抵交易，而非僅在單一機構內部進行

壓縮削減名目總額，直接降低保證金、資本與融資成本。

終止互抵交易可降低交易對手風險，而不改變經濟曝險。

多邊撮合能捕捉任何單一銀行無法雙邊淨額結算的互抵部位。

危機後的槓桿規則使資本減免值得付出成本。

找出跨交易對手可相互抵銷的部位：當市場兩側淨額為零時，中立的撮合服務可為所有人刪除持有成本——名目金額、保證金、資本。

triReduce 從利率交換擴展至信用、外匯與集中結算交易，並與全球各地的結算所合作；TriOptima 成為 CME／S&P Global 合資的交易後服務公司 OSTTRA 的一部分，而壓縮如今已成為場外市場的例行基礎設施。