TriOptima的triReduce通过抵消掉银行账本上数万亿美元的掉期交易进行压缩

场外衍生品像沉积物一样积累：每一笔新对冲都会增加抵消旧交易的交易，因此总名义本金膨胀，而真实风险敞口仍然很小。这种膨胀消耗资本、保证金和操作风险。

TriOptima的triReduce于2003年推出，运行风险约束的多边压缩：它收集多家银行的投资组合，找到净额为零的交易循环并终止它们。其继任者OSTTRA在2022年的新闻稿中报告称，仅在9月份就压缩了26.4万亿美元的利率衍生品，而Hedgeweek记录到2016年已消除超过750万亿美元。

关于该机制的学术研究——D'Errico和Roukny的《压缩场外市场》——显示压缩迅速缩小并重塑交易网络，而TriOptima引用的BIS数据显示，利率名义本金在2014年12月至2015年6月期间下降了23%。

终止跨公司的抵消交易，而非仅在单个公司内部

压缩减少总名义本金，直接降低保证金、资本和融资成本。

终止抵消交易降低对手方风险，而不改变经济敞口。

多边匹配捕捉到单个银行无法双边净额结算的抵消。

危机后的杠杆规则使资本减免值得支付。

寻找跨对手方相互抵消的头寸：当市场的两边净额为零时，一个中立的匹配服务可以为所有人消除携带成本——名义本金、保证金、资本。

triReduce从利率掉期扩展到信用、外汇和清算交易，与全球清算所合作；TriOptima成为OSTTRA（CME与S&P Global的post-trade合资企业）的一部分，压缩现在是常规OTC市场管道。