薪資保護計畫透過銀行的貸款管道發放補助金

2020年3月，小型企業同時流失營收，又無法等待補助機構。政府本身沒有現成的管道，而寄送支票或新設一個機構都得花上好幾個月，這些公司根本等不了。

薪資保護計畫的對策是把這筆錢變成貸款：一筆SBA 7(a)貸款，100%保證，只要借款人維持薪資與員工人數即可豁免。這讓數千家銀行成為發放代理，因為它們可賺取放款手續費，又不承擔信用風險。

這類兩年期、利率1%的貸款透過既有銀行網絡運行，因此超過90%的資金在2020年5月第一週前就已發放出去。貸款形式讓補貼搭上私營發放管道，而該管道早已認識每一家企業。

把補助金偽裝成無風險貸款

政府沒有把現金送達數百萬家企業的管道

保證且無風險的貸款讓銀行願意大規模處理

以薪資目標為條件的豁免，使資金用於留住勞工

7(a)網絡讓資金在數天內而非數月內送達企業

把補貼附加到一個早已認識受益對象、且無風險又有報酬的管道上；貸款形式讓補助金搭上既有管道，但要嚴防誰能搶到前排。

兩輪合計貸出近8000億美元，大部分獲得豁免。這項設計帶來了速度，卻沒有精準度：先到先得的流程並未把資金集中到壓力最大的地區，一些大型企業和詐騙者得以蒙混過關。它證明這條管道行得通，也顯示讓管道具備速度卻缺乏針對性，可能偏離重點。