薪资保护计划通过银行的贷款渠道发放补助金

2020年3月，小企业收入骤降，无法等待拨款机构的审批。政府自身没有现成的发放渠道，邮寄支票或新设机构需要数月，企业等不起。

薪资保护计划的解决办法是将资金以贷款形式发放：这是一笔由SBA 7(a)贷款，100%担保，若借款人维持薪资和员工人数则可豁免。这使得数千家银行成为发放代理，因为它们赚取发起费且不承担信用风险。

这些两年期、利率1%的贷款通过现有银行网络发放，到2020年5月第一周，超过90%的资金已发放完毕。贷款形式让补贴通过已经了解每家企业的私人分发渠道流通。

将补助金伪装成无风险贷款

政府没有向数百万企业直接转账的渠道

有担保且无风险的贷款使银行愿意大规模处理

豁免条件与薪资挂钩，确保资金用于留住员工

7(a)网络使资金在数天内到达企业，而非数月

将补贴附加到已经了解收款人且无风险、有报酬的渠道上；贷款形式让补助金搭乘现有轨道，但需警惕谁先获得资金。

两轮共贷出近8000亿美元，大部分被豁免。这一设计实现了速度但缺乏精准度：先到先得的过程没有将资金集中到最困难的地区，一些大公司和欺诈者浑水摸鱼。它证明了渠道的有效性，但也表明缺乏目标的速度可能偏离初衷。