ライファイゼンの協同組合は村の知識に基づいて融資し、協同組合所有の中央機関が監査した

1864年、フリードリヒ・ヴィルヘルム・ライファイゼンはドイツの農村部で最初の信用協同組合を設立した。当初はシュルツェ＝デーリチュの都市型信用協同組合を模倣していたが、その後、貧しい農村に合わせてモデルを適応させた。組合員は貯蓄を出し合い、農作業の必要のために借り入れを行い、無限の連帯責任によって結びつけられていた。

数千の地域協同組合は、どの単一の村も解決できない問題に直面していた。貧しい組合員からなる協同組合には、余剰貯蓄を安全に預ける場所も、季節的な資金不足を補う手段も、監査を行う規模もなかった。この運動の答えが「中央機関（Centrals）」であり、地域の協同組合自身が所有する地域協同銀行であった。Guinnaneが示すように、これらは資金を移動させるだけにとどまらなかった。

各ライファイゼン地域協同組合は一つの村の中で預金を受け入れ融資を行った。そこでは組合員が互いの人格を知っており、無限責任がすべての組合員を保証人としたため、村の社会的知識が担保に変わった。その上位で、協同組合が所有する中央機関は、穀物の豊かな地域から不足地域へ余剰を循環させ、さらに決定的なことに地域の帳簿を監査し、一室の村の銀行が単独では決して生み出せない信頼性を創出した。

地域協同組合は相互の知識に基づいて融資し、無限責任が隣人を保証人とした。協同組合所有の中央機関が帳簿を監査し余剰を循環させ、信頼を創出した。

無限の連帯責任により隣人同士が互いを監視し、社会的知識が担保に変わった。

地域協同組合は無給の役員によってコストをほぼゼロに抑えたため、少額の融資を採算に合う形で行うことができた。

中央機関は地域間で余剰を循環させ、季節的・地域的な不均衡を平準化した。

中央機関は会計を標準化し地域の帳簿を監査し、外部者に対する信頼性を創出した。

小規模な地域単位は資金を出し合い、単独では誰も負担できない監査と流動性を提供する共有の第二層を構築できる。これにより、個別には生み出せない信頼を代替する。

数千のドイツの村の協同組合に広がった。中央機関の監査と再融資がこのシステムの信頼性を支えた（Guinnane）。あらゆる大陸の信用組合と協同組合銀行の雛形であり、階層化された相互所有が銀行資本や国家補助の代替となり得ることを常に示す例である。