Le grand magasin Wing On a collecté des dépôts pour se financer

Pendant la fragmentation politique de la Chine à l'époque du Beiyang (1912-1926), il n'existait pas de banque centrale unifiée, et le secteur bancaire moderne qui existait était rare, coûteux, ou simplement peu disposé à prêter à l'échelle dont une grande entreprise réputée avait réellement besoin. Un grand détaillant ou un fabricant disposant de revenus réels et de la confiance réelle du public avait encore des options limitées pour lever les capitaux nécessaires à sa croissance : des prêts bancaires si une banque acceptait de les accorder, une émission d'actions dilutive, ou un emprunt coûteux et de petite envergure auprès de prêteurs informels.

Aucune de ces options ne correspondait à l'échelle ou à la flexibilité dont une entreprise comme le grand magasin Wing On à Shanghai avait réellement besoin pour continuer à se développer. Le crédit bancaire, lorsqu'il était disponible, s'accompagnait de conditions fixées entièrement par le prêteur ; les augmentations de capital étaient lentes et diluaient les propriétaires existants ; les prêteurs informels opéraient à une échelle trop petite pour compter pour une entreprise de la taille de Wing On. L'entreprise avait besoin d'une source de capital-dette à laquelle elle pouvait accéder selon ses propres conditions, à une échelle correspondant à ses ambitions.

Elle a ouvert un service de dépôts d'épargne au sein de ses propres magasins, recevant des dépôts directement du public et supprimant l'intermédiaire bancaire pour capter la marge.

La confiance du public dont jouissait déjà le magasin donnait aux déposants l'assurance que leur épargne était en sécurité.

En supprimant l'intermédiaire bancaire, elle pouvait offrir un meilleur taux d'intérêt aux déposants tout en empruntant à moindre coût.

L'ampleur de la fréquentation quotidienne rendait la base de dépôts suffisamment importante pour compter.

Si vous disposez de la confiance du public et d'une forte fréquentation, vous pouvez lever des capitaux directement auprès de vos clients, en contournant les banques.

La Shen Xin Textile de la famille Rong a explicitement attribué à cette pratique d'avoir libéré l'entreprise des conditions imposées par les capitalistes financiers, ce qui a permis à la société d'économiser, selon les estimations, entre 200 000 et 300 000 yuans par an en frais d'intérêts par rapport à un emprunt bancaire. Une enquête des années 1930 portant sur 100 entreprises chinoises a révélé que 89 d'entre elles finançaient une partie de leurs opérations au moyen de dépôts d'épargne, détenant ensemble près de 64 millions de yuans — plus d'un tiers de tout le capital-dette levé par ces entreprises.