Wing On Department Store nahm Einlagen auf, um sich selbst zu finanzieren

Während der politischen Zersplitterung Chinas in der Beiyang-Ära (1912–1926) gab es keine einheitliche Zentralbank, und der moderne Bankensektor, soweit er überhaupt existierte, war knapp, teuer oder schlicht nicht bereit, in dem Umfang Kredite zu vergeben, den ein großes, angesehenes Unternehmen tatsächlich benötigte. Ein bedeutender Einzelhändler oder Hersteller mit echten Umsätzen und echtem öffentlichen Vertrauen hatte dennoch nur begrenzte Möglichkeiten, das für sein Wachstum erforderliche Kapital zu beschaffen: Bankkredite, sofern eine Bank sie gewährte, verwässernde Eigenkapitalausgaben oder teure, kleinvolumige Kredite bei informellen Geldverleihern.

Keine dieser Optionen entsprach dem Umfang oder der Flexibilität, die ein Unternehmen wie das Warenhaus Wing On in Shanghai tatsächlich benötigte, um seine Expansion fortzusetzen. Bankkredit, wo überhaupt verfügbar, war mit Bedingungen verbunden, die ausschließlich der Kreditgeber festlegte; Eigenkapitalerhöhungen waren langsam und verwässerten die Anteile der bestehenden Eigentümer; informelle Geldverleiher operierten in einem zu kleinen Maßstab, um für ein Unternehmen von der Größe Wing Ons von Bedeutung zu sein. Das Unternehmen brauchte eine Quelle für Fremdkapital, auf die es zu seinen eigenen Bedingungen und in einem seinen Ambitionen entsprechenden Umfang zugreifen konnte.

Eröffnete eine Spar- und Einlagenabteilung in den eigenen Geschäften, nahm Einlagen direkt von der Öffentlichkeit entgegen und schaltete den Bankintermediär aus, um die Marge zu vereinnahmen.

Das bereits bestehende öffentliche Vertrauen in das Geschäft gab den Einlegern die Gewissheit, dass ihre Ersparnisse sicher waren.

Durch das Ausschalten der Bank konnte es den Einlegern bessere Zinsen bieten und zugleich günstiger Kredite aufnehmen.

Der Umfang des täglichen Kundenverkehrs machte die Einlagenbasis groß genug, um von Bedeutung zu sein.

Wer über öffentliches Vertrauen und Kundenverkehr verfügt, kann Kapital direkt von seinen Kunden beschaffen und dabei Banken umgehen.

Die Shen Xin Textile der Familie Rong schrieb dieser Praxis ausdrücklich zu, das Unternehmen von den Bedingungen der Finanzkapitalisten befreit und im Vergleich zur Bankfinanzierung geschätzte 200.000 bis 300.000 Yuan jährlicher Zinskosten eingespart zu haben. Eine Erhebung aus den 1930er-Jahren unter 100 chinesischen Unternehmen ergab, dass 89 von ihnen einen Teil ihrer Geschäftstätigkeit über Spareinlagen finanzierten und zusammen fast 64 Millionen Yuan hielten – mehr als ein Drittel des gesamten Fremdkapitals, das diese Unternehmen aufnahmen.