L'Inde vend une assurance de 2 lakh de roupies pour 20 roupies par an, prélevées sur les comptes bancaires

Lorsque le ministre des Finances Arun Jaitley a annoncé les dispositifs Jan Suraksha dans le budget de 2015, l'Inde venait d'ouvrir environ 150 millions de comptes bancaires simplifiés dans le cadre du Jan Dhan Yojana — des comptes qui restaient pour la plupart à solde nul. Seul environ un Indien sur cinq détenait une assurance. Le 9 mai 2015, le gouvernement a lancé le PMJJBY, une assurance temporaire décès de 2 lakh de roupies pour les titulaires de comptes âgés de 18 à 50 ans, au prix de 330 roupies par an, et le PMSBY, une couverture accident de 2 lakh de roupies pour les 18 à 70 ans.

La tarification semblait impossible — une année d'assurance vie pour le prix d'un repas au restaurant — et la souscription semblait imprudente : pas de certificat médical, pas de déclaration de maladie préexistante, pas de documents de police. L'article de Business Standard publié le jour du lancement s'intitulait « pricing woes for insurers » et citait des assureurs demandant ce qui se passerait « en cas de sinistralité excessive sur une année ».

La conception a néanmoins rendu l'économie viable. La prime est prélevée automatiquement sur le compte bancaire du client chaque année après un consentement unique — l'adhésion pouvait se faire par SMS. Le recouvrement, le renouvellement et la distribution empruntent tous des rails déjà existants, de sorte que le coût par police pour l'assureur est une erreur d'arrondi. La structure de groupe a remplacé la souscription individuelle : le compte bancaire lui-même constitue le test d'éligibilité.

Une décennie plus tard, les chiffres ont validé la conception. Les adhésions cumulées au PMSBY ont augmenté de 443 pour cent en dix ans, passant de 9,40 crore en mars 2016 à 51,06 crore en avril 2025, selon le ministère des Finances — la prime restant à 20 roupies par an, contre 12 roupies au lancement. Au cours de l'exercice 2020-21, le PMJJBY seul a enregistré environ 2,35 lakh de demandes de décès réglées sur son portefeuille.

Le consentement au prélèvement automatique rend la distribution de l'assurance gratuite

Jan Dhan avait résolu la partie difficile — chaque ménage disposait d'un compte bancaire — de sorte que l'assurance pouvait être greffée sur une infrastructure existante au lieu de bâtir un réseau d'agents.

Le prélèvement automatique a supprimé les deux coûts qui tuent l'assurance à petit prix : le recouvrement de minuscules primes en espèces et la relance des renouvellements annuels de porte à porte.

L'adhésion en groupe par l'intermédiaire des banques a éliminé la souscription médicale, l'étape qui excluait historiquement les pauvres et les personnes âgées d'une couverture abordable.

Un prix annuel de 12 à 20 roupies n'était possible que parce que le coût d'acquisition approchait de zéro — la prime paie le risque, pas le vendeur.

C'est la distribution, et non la science actuarielle, qui tient l'assurance à l'écart des pauvres. Rattachez la facturation à un flux que le client possède déjà — un compte bancaire, un salaire — et le produit se tarifie lui-même en monnaie de poche.

Les dispositifs sont devenus les plus grands programmes mondiaux d'accident et d'assurance vie de groupe par le nombre d'adhérents, et le modèle s'est diffusé — les régulateurs ont étendu la même logique de consentement et de prélèvement aux pensions (Atal Pension Yojana) et aux paiements récurrents en général. La croissance s'est accompagnée de frictions honnêtes : l'expérience de sinistralité des assureurs a contraint les primes à augmenter par rapport aux niveaux du lancement, et des banques ont été périodiquement prises en flagrant délit d'inscription de clients sans leur consentement pour atteindre des objectifs. Malgré cela, en 2025, le ministère des Finances comptait 51 crore d'adhésions cumulées à la couverture accident à 20 roupies par an.