India vende un seguro de 2 lakh de rupias por 20 rupias al año, con cargo a las cuentas bancarias

Cuando el ministro de Finanzas, Arun Jaitley, anunció los planes Jan Suraksha en el presupuesto de 2015, la India acababa de abrir aproximadamente 150 millones de cuentas bancarias sin lujos bajo el Jan Dhan Yojana, cuentas que en su mayoría permanecían con saldo cero. Solo alrededor de una quinta parte de los indios tenía algún seguro. El 9 de mayo de 2015, el gobierno lanzó el PMJJBY, una póliza de seguro de vida temporal de 2 lakh de rupias para titulares de cuentas de entre 18 y 50 años por 330 rupias al año, y el PMSBY, una cobertura de accidentes de 2 lakh de rupias para edades de 18 a 70 años.

El precio parecía imposible —un año de seguro de vida por el costo de una comida en un restaurante— y la suscripción parecía temeraria: sin certificado de salud, sin declaración de enfermedades preexistentes, sin documentos de la póliza. El informe del día del lanzamiento de Business Standard se tituló «pricing woes for insurers» y citó a aseguradoras que preguntaban qué sucedería «en caso de reclamos excesivos en un año».

Aun así, el diseño hizo que la economía funcionara. La prima se debita automáticamente de la cuenta bancaria del cliente cada año tras un consentimiento único; la inscripción podía realizarse por SMS. La recaudación, la renovación y la distribución se apoyan en infraestructuras que ya existen, por lo que el costo por póliza para la aseguradora es un error de redondeo. La estructura grupal reemplazó la suscripción individual: la propia cuenta bancaria es la prueba de elegibilidad.

Una década después, las cifras vindicaron el diseño. Las inscripciones acumuladas del PMSBY crecieron un 443 por ciento en diez años, de 9,40 crore en marzo de 2016 a 51,06 crore en abril de 2025, según el ministerio de Finanzas, con la prima aún en 20 rupias al año, frente a las 12 rupias del lanzamiento. En el ejercicio fiscal 2020-21, solo el PMJJBY registró alrededor de 2,35 lakh de reclamaciones por fallecimiento pagadas en su cartera.

El consentimiento de débito automático hace que la distribución del seguro sea gratuita

Jan Dhan había resuelto la parte difícil —cada hogar tenía una cuenta bancaria—, de modo que el seguro pudo acoplarse a la infraestructura existente en lugar de construir una red de agentes.

El débito automático eliminó los dos costos que matan los seguros de prima pequeña: cobrar primas minúsculas en efectivo y perseguir las renovaciones anuales puerta a puerta.

La inscripción como grupo a través de los bancos eliminó la suscripción médica, el paso que históricamente excluía a los pobres y a los ancianos de una cobertura asequible.

Un precio anual de 12-20 rupias solo fue posible porque el costo de adquisición se acercaba a cero: la prima compra el riesgo, no al vendedor.

La distribución, no la ciencia actuarial, es lo que mantiene el seguro lejos de los pobres. Vincule la facturación a un flujo que el cliente ya tiene —una cuenta bancaria, un salario— y el producto se fija un precio en calderilla.

Los planes se convirtieron en los mayores programas de accidentes y de vida grupal del mundo por número de inscripciones, y el modelo se extendió: los reguladores llevaron la misma lógica de consentimiento y débito a las pensiones (Atal Pension Yojana) y a los pagos recurrentes en general. El crecimiento vino con fricciones honestas: la experiencia de siniestralidad de las aseguradoras obligó a subir las primas respecto de los niveles del lanzamiento, y periódicamente se ha sorprendido a los bancos inscribiendo clientes sin su consentimiento para cumplir metas. Aun así, para 2025 el ministerio de Finanzas contabilizaba 51 crore de inscripciones acumuladas en la cobertura de accidentes a 20 rupias al año.