Fenix a garanti des prêts pour frais de scolarité avec une garantie solaire contrôlable à distance

Fenix International, le plus grand fournisseur de systèmes solaires domestiques en Ouganda, vendait déjà à ses clients une unité solaire en location-vente — éclairage, recharge de téléphone, une petite télévision ou radio — financée par des versements par argent mobile.

Les unités solaires de Fenix étaient connectées en réseau et contrôlables à distance — l'entreprise pouvait déjà couper une unité si un client faisait défaut sur le prêt solaire lui-même. Les chercheurs Paul Gertler, Brett Green et Catherine Wolfram, en partenariat avec Fenix et Innovations for Poverty Action, ont testé l'utilisation de cet actif déjà installé et déjà contrôlable comme garantie pour un prêt totalement différent et sans lien : un prêt pour frais de scolarité, proposé vers le début de chaque trimestre au moment où les frais étaient dus, sans aucun rapport avec l'énergie solaire.

Fenix a utilisé son unité solaire installée et contrôlable à distance comme garantie pour des prêts destinés aux frais de scolarité, permettant une exécution immédiate et réduisant les défauts.

La désactivation à distance rendait l'exécution immédiate et crédible, sans tribunaux ni agents.

Les emprunteurs valorisaient quotidiennement le système solaire, de sorte que la menace de le perdre modifiait leur comportement.

L'actif était déjà installé, de sorte que le coût de mise en place de la garantie était quasi nul.

La réduction de l'aléa moral a été le principal moteur de la baisse des défauts, et pas seulement la sélection des emprunteurs.

Lorsque l'exécution physique est impraticable, trouvez un actif dont la contrepartie dépend déjà et que vous pouvez désactiver à distance, et utilisez-le comme garantie.

Garantir le prêt pour frais de scolarité par une garantie numérique a réduit les taux de défaut de 19 points de pourcentage et augmenté le taux de rendement du prêteur de 38 points de pourcentage par rapport à un prêt non garanti. En utilisant une variante de la méthodologie de décomposition de Karlan et Zinman (2009), les chercheurs ont constaté qu'environ deux tiers de l'effet total provenaient d'une réduction de l'aléa moral — les emprunteurs avaient désormais une véritable incitation à prioriser le remboursement parce qu'un actif réel était réellement en jeu — le tiers restant provenant d'une meilleure sélection des emprunteurs.