Fenix garantizó préstamos para matrículas escolares con paneles solares controlados remotamente como garantía

Fenix International, el mayor proveedor de sistemas solares domésticos de Uganda, ya vendía a sus clientes una unidad solar de arrendamiento con opción de compra —iluminación, carga de teléfono, un pequeño televisor o radio— financiada mediante cuotas por dinero móvil.

Las unidades solares de Fenix estaban conectadas en red y podían controlarse remotamente: la empresa ya podía apagar una unidad si un cliente incumplía el propio préstamo solar. Los investigadores Paul Gertler, Brett Green y Catherine Wolfram, en colaboración con Fenix e Innovations for Poverty Action, probaron a usar ese mismo activo ya instalado y ya controlable como garantía de un préstamo completamente distinto y sin relación alguna: un préstamo para matrículas escolares, ofrecido cerca del inicio de cada trimestre, cuando vencían las cuotas, y sin ninguna vinculación con la energía solar.

Fenix utilizó su unidad solar instalada y controlable remotamente como garantía de préstamos para matrículas escolares, lo que permitió una ejecución inmediata y redujo los impagos.

La desactivación remota hacía que la ejecución fuera inmediata y creíble, sin necesidad de tribunales ni agentes.

Los prestatarios valoraban el sistema solar a diario, por lo que la amenaza de perderlo modificaba su comportamiento.

El activo ya estaba instalado, por lo que el costo de constituir la garantía era casi nulo.

La reducción del riesgo moral explicó la mayor parte de la caída de los impagos, no solo la selección de prestatarios.

Cuando la ejecución física no es viable, busque un activo del que la contraparte ya dependa y que usted pueda desactivar remotamente, y utilícelo como garantía.

Garantizar el préstamo para matrículas escolares con garantía digital redujo las tasas de impago en 19 puntos porcentuales y elevó la tasa de rendimiento del prestamista en 38 puntos porcentuales en comparación con el préstamo sin garantía. Utilizando una variante de la metodología de descomposición de Karlan y Zinman (2009), los investigadores hallaron que aproximadamente dos tercios del efecto total provinieron de la reducción del riesgo moral —los prestatarios tenían ahora un incentivo real para priorizar el pago porque había un activo real genuinamente en juego—, y el tercio restante, de una mejor selección de prestatarios.