Fenix garantiu empréstimos para mensalidades escolares com garantia solar controlada remotamente

A Fenix International, maior fornecedora de sistemas solares residenciais em Uganda, já vendia aos clientes uma unidade solar em regime de leasing com opção de compra — iluminação, carregamento de celular, uma pequena TV ou rádio — financiada por meio de parcelas via mobile money.

As unidades solares da Fenix eram conectadas em rede e controláveis remotamente — a empresa já podia desligar uma unidade caso o cliente inadimplisse o próprio financiamento solar. Os pesquisadores Paul Gertler, Brett Green e Catherine Wolfram, em parceria com a Fenix e a Innovations for Poverty Action, testaram o uso desse mesmo ativo já instalado e já controlável como garantia de um empréstimo completamente diferente e não relacionado: um empréstimo para mensalidades escolares, oferecido perto do início de cada período letivo, quando as mensalidades venciam, sem qualquer relação com energia solar.

A Fenix usou sua unidade solar instalada e controlável remotamente como garantia para empréstimos de mensalidades escolares, possibilitando execução imediata e reduzindo a inadimplência.

O desligamento remoto tornou a execução imediata e crível, sem tribunais ou agentes.

Os tomadores valorizavam o sistema solar diariamente, então a ameaça de perdê-lo mudava o comportamento.

O ativo já estava instalado, então o custo de constituição da garantia era próximo de zero.

A redução do risco moral foi responsável pela maior parte da queda da inadimplência, não apenas pela triagem dos tomadores.

Quando a execução física é impraticável, encontre um ativo do qual a contraparte já depende e que você possa desativar remotamente, e use-o como garantia.

Garantir o empréstimo para mensalidades escolares com garantia digital reduziu as taxas de inadimplência em 19 pontos percentuais e elevou a taxa de retorno do credor em 38 pontos percentuais em comparação com o crédito sem garantia. Usando uma variante da metodologia de decomposição de Karlan e Zinman (2009), os pesquisadores constataram que aproximadamente dois terços do efeito total vieram da redução do risco moral — os tomadores agora tinham um incentivo real para priorizar o pagamento porque um ativo real estava genuinamente em jogo —, com o terço restante vindo da melhoria na seleção dos tomadores.