*99#让每家印度银行都装进一部1000卢比的按键手机，无需互联网

2012年，印度的移动银行推广瞄准的是应用程序和短信，但全国大多数人使用的是没有数据连接的基础按键手机。每家确实提供USSD银行服务的银行都有自己的代码，且仅在某些运营商上可用——这种拼凑式的格局永远无法覆盖无银行账户人群。

NPCI没有让各家银行逐个与运营商博弈，而是促使电信部于2012年1月分配了一个全国统一短代码*99#，并于2012年11月推出了基于USSD的跨行移动银行服务。任何参与银行的客户都可以在任何电信网络上拨打同一代码，使用IMPS资金转账，随后还增加了余额查询和迷你对账单功能。

巧妙之处在于渠道选择：USSD走的是GSM信令通道而非数据通道，因此在最便宜的、完全没有互联网的手机上也能使用。而由于NPCI——银行自己的共享公用事业机构——作为聚合平台居于中间，银行只需接入一条轨道，而不必与每家运营商逐一谈判。

该模式后来成为离线UPI的模板：*99#被扩展到UPI交易，NPCI于2022年推出的UPI123Pay以IVR和未接来电覆盖了同样的按键手机用户群体。

所有银行共用一个USSD代码，无需数据套餐

在无银行账户人群中，按键手机的数量远远超过智能手机，而基于应用的银行服务对他们来说根本不存在。

一个全国统一短代码取代了按银行、按运营商各自为政的拼凑格局，后者使USSD银行服务在实际中无法使用。

NPCI作为银行共享公用事业机构的地位，使其能够将银行和电信运营商双方聚合到一条轨道上。

USSD不需要数据套餐，也不需要智能手机，因此触达农村客户的边际成本几乎为零。

当设备是制约因素时，将界面下移到协议栈更低层：USSD运行在每部GSM手机都已具备的信令信道上，因此普遍性本身就成了分发网络。

*99#经受住了每一次智能手机浪潮，成为印度的离线备用方案：它被扩展到UPI，被列入世界银行2021年印度快速支付案例研究的渠道之一，并在2022年由UPI123Pay加以补充。它引发的电信收入分成争议促使TRAI于2013年就USSD会话费用上限1.50卢比进行咨询。