XacBank fundiu duas credoras na instituição de microfinanças da Mongólia

No início dos anos 2000, a Mongólia tinha pouca finança formal, especialmente fora da capital. A X.A.C. era a maior instituição de microfinanças do país, atendendo cerca de 4.000 clientes com uma carteira em aberto de cerca de US$ 1,0 milhão e ativos totais de cerca de US$ 1,5 milhão.

A proposta de investimento da IFC de 2001 estabeleceu o objetivo explicitamente: desenvolver a XAC em uma instituição de microfinanças comercialmente sustentável, com a possibilidade de expandir-se para um banco de microfinanças, com apoio dos governos da Finlândia e do CGAP, do Triodos Bank e do Shorebank. A fusão da X.A.C. e da Goviin Ekhlel (GE) criou o XacBank, documentada no estudo de 2002 Mergers in Microfinance: Twelve Case Studies como uma das fusões bem-sucedidas, com lições sobre confiança, comunicação e encontrar um outsider neutro.

O XacBank e o Khan Bank tornaram-se os principais provedores de microfinanças da Mongólia. Um artigo da FinDev de 2007 constatou que ambos seguiram as melhores práticas internacionais desde o início, embora os órgãos de supervisão não o exigissem.

Em 2019, o XacBank era um banco comercial: a IFC organizou um empréstimo de US$ 65 milhões — o primeiro empréstimo sindicado a um banco comercial mongol — com US$ 5 milhões da própria conta da IFC e US$ 60 milhões sindicados da DEG, Proparco, FMO, SIFEM e FinnFund, para apoiar mais de 44.000 micro, pequenas e médias empresas.

Fundir primeiro, depois transformar: duas credoras tornaram-se um banco

Uma licença bancária abriu o financiamento por depósitos que uma credora na forma de ONG não podia acessar legalmente.

A fusão concentrou talento, sistemas e bases de clientes em vez de duplicá-los.

A IFC e os parceiros trouxeram capital de longo prazo além de assistência técnica para a estratégia.

A disciplina voluntária de melhores práticas tornou o banco credível o suficiente para o primeiro empréstimo sindicado.

Quando a regulamentação estabelece um patamar de tamanho para uma licença bancária, fundir duas credoras de médio porte pode superá-lo: a escala desbloqueia o financiamento por depósitos e o capital internacional que nenhuma delas poderia levantar sozinha.

Em 2019, a transformação havia compensado em escala: a facilidade de US$ 65 milhões da IFC combinou US$ 5 milhões de seu próprio dinheiro com US$ 60 milhões de cinco instituições de financiamento ao desenvolvimento, visando mais de 38.000 microempréstimos adicionais e mais de 6.700 empréstimos adicionais a pequenas e médias empresas, com o objetivo de criar empregos e promover a diversificação econômica na Mongólia. O banco que começou como um par fundido de credoras não bancárias tornara-se o primeiro destinatário do país de um empréstimo sindicado a um banco comercial.