A Fidelity permitiu que doadores deduzissem agora e decidissem depois

A legislação tributária dos EUA recompensa a doação filantrópica com uma dedução, mas apenas no ano em que a doação é efetivamente feita — alguém que possuísse ações valorizadas e quisesse a dedução neste ano, enquanto levava anos para decidir quais causas específicas mereciam o dinheiro, não tinha um veículo adequado para isso. Um doador rico poderia criar sua própria fundação privada para manter o controle sobre as decisões de concessão de doações, mas o código tributário obriga as fundações privadas a desembolsar cerca de 5% dos ativos todos os anos, independentemente do cronograma do próprio doador, com penalidades de imposto especial sobre o consumo em caso de descumprimento.

As fundações comunitárias ofereciam discretamente um caminho intermediário desde a década de 1970: um doador podia contribuir para um fundo legalmente detido e controlado pela fundação comunitária e, em seguida, "aconselhar" a fundação sobre quais instituições de caridade apoiar ao longo do tempo, sem o mandato de desembolso das fundações privadas. Em 1991, a afiliada filantrópica da Fidelity Investments pegou essa estrutura de fundação comunitária e a transformou em um produto de escala nacional, gerido comercialmente.

separou a propriedade do aconselhamento: doe agora, aconselhe depois

A dedução fiscal é obtida pela transferência legal de propriedade, não pela chegada do dinheiro a uma instituição de caridade.

A Fidelity Charitable detém legalmente os ativos, portanto a dedução do doador é válida imediatamente.

Como o doador apenas aconselha, o fundo não é uma fundação privada e evita a regra de desembolso de 5%.

Os doadores podem levar anos para decidir quais instituições de caridade apoiar, com os ativos crescendo livres de impostos.

Quando uma regra vincula um benefício a uma decisão, desvincule-os transferindo o evento gatilho para um terceiro, mantendo o controle consultivo.

Desde 1991, a Fidelity Charitable distribuiu quase US$ 118 bilhões em doações para mais de 461.000 instituições de caridade e se tornou a maior concedente de doações dos EUA até 2019. O modelo de fundo de doações aconselhadas da Fidelity Charitable foi rapidamente copiado por patrocinadores comerciais rivais, incluindo Charles Schwab (1999) e Vanguard (1997), e os fundos de doações aconselhadas se tornaram coletivamente o veículo único maior e de crescimento mais rápido na doação filantrópica dos EUA, provocando um debate contínuo sobre a rapidez com que o dinheiro neles mantido deveria realmente chegar às instituições de caridade em atividade.