Fidelity ließ Spender jetzt abziehen, später entscheiden

Das US-Steuerrecht belohnt gemeinnützige Spenden mit einem Abzug, aber nur für das Jahr, in dem die Spende tatsächlich erfolgt – wer Wertpapiere mit Wertzuwachs hielt und den Abzug in diesem Jahr geltend machen wollte, während er Jahre brauchte, um zu entscheiden, welche konkreten Zwecke das Geld verdienten, hatte dafür kein sauberes Vehikel. Ein vermögender Spender konnte seine eigene private Stiftung errichten, um die Kontrolle über die Entscheidungen zur Mittelvergabe zu behalten, doch der Steuerkodex zwingt private Stiftungen, jedes Jahr etwa 5 % des Vermögens auszuzahlen, unabhängig vom eigenen Zeitplan des Spenders, mit Verbrauchsteuerstrafen bei Unterschreitung.

Gemeinschaftsstiftungen hatten seit den 1970er Jahren stillschweigend einen Mittelweg angeboten: Ein Spender konnte zu einem Fonds beitragen, den die Gemeinschaftsstiftung rechtlich besaß und kontrollierte, und dann die Stiftung hinsichtlich der zu unterstützenden gemeinnützigen Organisationen im Laufe der Zeit „beraten“, ohne die an private Stiftungen geknüpfte Auszahlungspflicht. Im Jahr 1991 nahm die gemeinnützige Tochtergesellschaft von Fidelity Investments diese Struktur der Gemeinschaftsstiftung und baute sie zu einem landesweit skalierten, kommerziell betriebenen Produkt aus.

Trennung von Eigentum und Beratung: jetzt spenden, später beraten

Der Steuerabzug wird durch die rechtliche Übertragung des Eigentums erworben, nicht dadurch, dass das Geld eine gemeinnützige Organisation erreicht.

Fidelity Charitable besitzt die Vermögenswerte rechtlich, sodass der Abzug des Spenders sofort gültig ist.

Da der Spender nur berät, ist der Fonds keine private Stiftung und vermeidet die 5-%-Auszahlungsregel.

Spender können sich Jahre Zeit nehmen, um zu entscheiden, welche gemeinnützigen Organisationen sie unterstützen, während die Vermögenswerte steuerfrei wachsen.

Wenn eine Regel einen Vorteil an eine Entscheidung koppelt, entkopple man sie, indem man das auslösende Ereignis auf einen Dritten überträgt und dabei die beratende Kontrolle behält.

Seit 1991 hat Fidelity Charitable fast 118 Mrd. US-Dollar an Zuwendungen an mehr als 461.000 gemeinnützige Organisationen vergeben und wurde bis 2019 zum größten Zuwendungsgeber der USA. Das Modell der Spenderberatungsfonds von Fidelity Charitable wurde schnell von konkurrierenden kommerziellen Anbietern kopiert, darunter Charles Schwab (1999) und Vanguard (1997), und Spenderberatungsfonds wurden insgesamt zum größten und am schnellsten wachsenden Vehikel im US-amerikanischen Spendenwesen, was eine anhaltende Debatte darüber auslöste, wie schnell das in ihnen gehaltene Geld tatsächlich bei den operativ tätigen gemeinnützigen Organisationen ankommen sollte.