Fidelity a permis aux donateurs de déduire immédiatement et de décider plus tard

La législation fiscale américaine récompense les dons caritatifs par une déduction, mais uniquement pour l'année où le don est effectivement réalisé — une personne détenant des actions appréciées qui souhaitait bénéficier de la déduction cette année-là, tout en prenant des années pour décider quelles causes précises méritaient cet argent, ne disposait d'aucun véhicule propre pour cela. Un donateur fortuné pouvait créer sa propre fondation privée afin de conserver le contrôle sur les décisions d'attribution de subventions, mais le code fiscal oblige les fondations privées à verser environ 5 % de leurs actifs chaque année, indépendamment du calendrier propre au donateur, avec des pénalités de taxe d'accise en cas de manquement.

Les fondations communautaires offraient discrètement une voie intermédiaire depuis les années 1970 : un donateur pouvait contribuer à un fonds que la fondation communautaire possédait et contrôlait légalement, puis « conseiller » la fondation sur les organismes de bienfaisance à soutenir au fil du temps, sans être soumis à l'obligation de versement propre aux fondations privées. En 1991, la filiale caritative de Fidelity Investments a repris cette structure de fondation communautaire et l'a transformée en un produit à l'échelle nationale, géré commercialement.

séparer la propriété du conseil : donner maintenant, conseiller plus tard

La déduction fiscale est acquise par le transfert légal de propriété, et non par l'arrivée de l'argent auprès d'un organisme de bienfaisance.

Fidelity Charitable possède légalement les actifs, de sorte que la déduction du donateur est valable immédiatement.

Comme le donateur ne fait que conseiller, le fonds n'est pas une fondation privée et échappe à la règle de versement de 5 %.

Les donateurs peuvent prendre des années pour décider quels organismes de bienfaisance soutenir, les actifs croissant en franchise d'impôt.

Lorsqu'une règle lie un avantage à une décision, il convient de les dissocier en transférant l'événement déclencheur à un tiers tout en conservant un contrôle consultatif.

Depuis 1991, Fidelity Charitable a distribué près de 118 milliards de dollars de subventions à plus de 461 000 organismes de bienfaisance et est devenue, en 2019, le plus grand attributaire de subventions aux États-Unis. Le modèle de fonds conseillé par les donateurs de Fidelity Charitable a été rapidement copié par des sponsors commerciaux concurrents, notamment Charles Schwab (1999) et Vanguard (1997), et les fonds conseillés par les donateurs sont collectivement devenus le véhicule le plus important et à la croissance la plus rapide des dons caritatifs aux États-Unis, alimentant un débat continu sur la rapidité avec laquelle l'argent qui y est détenu devrait réellement parvenir aux organismes de bienfaisance en activité.