NPCI는 인도의 결제 철도를 무료로 내주었고, 지갑들은 그 위에서 경쟁해야 했다

2016년까지 인도의 디지털 결제는 분절되어 있었다. Paytm과 MobiKwik 같은 모바일 지갑은 서로 결제할 수 없었고, 카드 수용은 확장되지 못했다. 인도는 1인당 약 0.002개의 판매시점 단말기를 보유하고 있었다. 어떤 단일 사업자에게든 명백한 선택은 더 큰 담장을 두른 정원을 짓는 것이었다. 은행들이 소유하고 RBI가 감독하는 비영리 기관인 인도국가결제공사(NPCI)는 정반대를 했다. 공유 철도를 구축하고 그것을 무료로 내주었다.

2016년 4월에 설립된 UPI는 어떤 두 은행 계좌든 모바일 앱과 QR 코드를 통해 주말과 공휴일에도 즉시 송금할 수 있게 했으며, 가맹점에는 초기 하드웨어 비용이 들지 않았다. 그것이 제품이 아니라 프로토콜이었기 때문에 Google, PhonePe, Paytm과 수십 개 은행이 모두 같은 철도 위에 경쟁 앱을 구축했다. 사일로들의 최악의 악몽이 그들의 공통 기반이 된 것이다.

그다음 국가가 마지막 마찰을 제거했다. 2020년 1월 1일부터 UPI와 RuPay 거래에는 가맹점 할인율(MDR)을 부과할 수 없게 되었고, 매출 50 crore루피 초과의 모든 기업은 UPI QR 결제를 제공해야 했다. 2019년 자이푸르 가맹점 조사에 따르면 UPI는 이미 저렴하고 디지털 옵션 중 지배적이었다. 그 연구 후 1년 이내에 UPI 사용량은 약 19배 성장했다. 2020년대 중반까지 UPI는 인도 디지털 결제의 대부분을 처리했고 여러 국가가 이 모델의 복제를 연구하고 있었다.

지갑을 만들지 말고, 철도를 무료이고 보편적으로 만들어라

상호운용성이 지갑 사일로의 락인을 무력화했다. 어떤 앱이든 어떤 계좌로든 결제할 수 있었기에 앱들은 사로잡힌 네트워크가 아니라 서비스로 경쟁했다.

초기 비용 제로 — 인쇄된 QR 코드가 카드 단말기를 대체했다 — 는 가장 작은 가게도 수용할 수 있게 했다.

2020년부터의 MDR 제로는 가맹점의 디지털 결제 수용에 대한 경제적 반대를 제거했다.

은행 소유의 비영리 기관인 NPCI는 철도 자체를 수익화할 필요가 없었기에 무료로 유지할 수 있었다.

모든 사업자가 담장을 두른 정원을 지을 때, 승리하는 수는 공공 인프라가 될 수 있다. 철도를 무료로 내주고 경쟁은 한 계층 위에서 일어나게 하라.

UPI는 인도 결제의 중추가 되어, 그 거래 기록 위에 구축된 앱, 신용 상품, 가맹점 대출의 생태계를 낳았다. 브라질, 싱가포르, UAE 등은 이 시스템과 연계하거나 모방하는 쪽으로 움직였고, 이는 인도가 가장 많이 수출한 금융 인프라가 되었다.