Die NPCI gab Indiens Zahlungsschienen kostenlos ab – und die Wallets mussten darauf konkurrieren

Bis 2016 war Indiens digitaler Zahlungsverkehr fragmentiert: Mobile Wallets wie Paytm und MobiKwik konnten sich nicht gegenseitig bezahlen, und die Kartenakzeptanz kam nie in die Breite – Indien hatte etwa 0,002 Point-of-Sale-Terminals pro Kopf. Der naheliegende Schritt für jeden einzelnen Anbieter war, einen größeren umzäunten Garten zu bauen. Die National Payments Corporation of India, eine gemeinnützige, von Banken getragene und von der RBI beaufsichtigte Organisation, tat das Gegenteil: Sie baute eine gemeinsame Schiene und gab sie kostenlos ab.

UPI, im April 2016 gegründet, ermöglichte es jedem beliebigen Paar von Bankkonten, Geld sofort über mobile Apps und QR-Codes zu überweisen, auch an Wochenenden und Feiertagen, ohne Vorabkosten für Hardware bei Händlern. Weil es ein Protokoll und kein Produkt war, bauten Google, PhonePe, Paytm und Dutzende Banken alle konkurrierende Apps auf derselben Schiene – der schlimmste Albtraum der Silos wurde ihre gemeinsame Grundlage.

Dann beseitigte der Staat die letzte Hürde: Ab dem 1. Januar 2020 durfte auf UPI- und RuPay-Transaktionen keine Merchant Discount Rate mehr erhoben werden, und jedes Unternehmen mit einem Umsatz über 50 crore Rupien war verpflichtet, UPI-QR-Zahlung anzubieten. Eine Umfrage von 2019 unter Händlern in Jaipur ergab, dass UPI unter den digitalen Optionen bereits erschwinglich und vorherrschend war; innerhalb eines Jahres nach dieser Studie war die UPI-Nutzung um etwa das 19-Fache gewachsen. Mitte der 2020er Jahre wickelte UPI die große Mehrheit von Indiens digitalen Zahlungen ab, und mehrere Länder prüften Nachahmungen des Modells.

Baue kein Wallet; mache die Schienen kostenlos und universell

Interoperabilität zerstörte die Lock-in-Wirkung der Wallet-Silos: Jede App konnte an jedes Konto zahlen, sodass Apps über den Service konkurrierten, nicht über geschlossene Netzwerke.

Keine Vorabkosten – ein gedruckter QR-Code ersetzte ein Kartenterminal – brachten die Akzeptanz in Reichweite des kleinsten Ladens.

Die Null-MDR ab 2020 beseitigte den wirtschaftlichen Einwand der Händler gegen die Annahme digitaler Zahlungen.

Da die NPCI bankeigen und gemeinnützig war, musste sie die Schiene selbst nicht monetarisieren und konnte daher kostenlos bleiben.

Wenn jeder Akteur einen umzäunten Garten baut, kann der siegreiche Zug öffentliche Infrastruktur sein: Gib die Schiene kostenlos ab und lass den Wettbewerb eine Ebene höher stattfinden.

UPI wurde zum Rückgrat des indischen Zahlungsverkehrs und brachte ein Ökosystem aus Apps, Kreditprodukten und Händlerkrediten hervor, die auf seinen Transaktionsspuren aufbauen. Brasilien, Singapur, die VAE und andere Länder gingen dazu über, sich mit dem System zu verbinden oder es nachzubilden, wodurch es zu Indiens am stärksten exportiertem Stück Finanzinfrastruktur wurde.