Hacia 2016, los pagos digitales en la India estaban fragmentados: las billeteras móviles como Paytm y MobiKwik no podían pagarse entre sí, y la aceptación de tarjetas nunca se escaló: la India tenía alrededor de 0,002 terminales de punto de venta per cápita. El movimiento obvio para cualquier actor individual era construir un jardín amurallado más grande. La National Payments Corporation of India, una entidad sin ánimo de lucro propiedad de los bancos y supervisada por el RBI, hizo lo contrario: construyó una infraestructura compartida y la regaló.
UPI, fundada en abril de 2016, permitía que dos cuentas bancarias cualesquiera transfirieran dinero al instante mediante aplicaciones móviles y códigos QR, incluso los fines de semana y días festivos, sin coste inicial de hardware para los comerciantes. Como era un protocolo y no un producto, Google, PhonePe, Paytm y decenas de bancos construyeron aplicaciones competidoras sobre la misma infraestructura: la peor pesadilla de los silos se convirtió en su base común.
Después, el Estado eliminó la última fricción: desde el 1 de enero de 2020 no se podía cobrar ninguna tasa de descuento a comerciantes (MDR) sobre las transacciones con UPI y RuPay, y toda empresa con una facturación superior a 50 crore de rupias (500 000 000 de rupias) estaba obligada a ofrecer pago mediante QR de UPI. Una encuesta de 2019 a comerciantes de Jaipur encontró que UPI ya era asequible y dominante entre las opciones digitales; en el plazo de un año desde ese estudio, el uso de UPI había crecido aproximadamente 19 veces. Hacia mediados de la década de 2020, UPI canalizaba la gran mayoría de los pagos digitales de la India y varios países estaban estudiando copias del modelo.
No construyas una billetera; haz que la infraestructura sea gratuita y universal
La interoperabilidad acabó con el bloqueo de los silos de billeteras: cualquier aplicación podía pagar a cualquier cuenta, así que las aplicaciones competían por el servicio, no por redes cautivas.
El coste inicial cero —un código QR impreso sustituyó a un terminal de tarjetas— puso la aceptación al alcance del comercio más pequeño.
El MDR cero desde 2020 eliminó la objeción económica de los comerciantes a aceptar pagos digitales.
Al ser propiedad de los bancos y sin ánimo de lucro, la NPCI no tenía necesidad de monetizar la propia infraestructura, por lo que podía mantenerla gratuita.
Cuando todos los actores construyen un jardín amurallado, el movimiento ganador puede ser la infraestructura pública: regala la infraestructura y deja que la competencia ocurra una capa por encima.
UPI se convirtió en la columna vertebral de los pagos indios, generando un ecosistema de aplicaciones, productos de crédito y préstamos a comerciantes construidos sobre sus rastros de transacciones. Brasil, Singapur, los Emiratos Árabes Unidos y otros pasaron a vincularse con el sistema o a emularlo, convirtiéndolo en la pieza de infraestructura financiera más exportada de la India.
CONSULTA LAS PRUEBAS
Las fuentes
- What explains low adoption of digital payment technologies? Evidence from small-scale merchants in Jaipur, India PLOS ONE · journals.plos.org ·
- No MDR charges applicable on payment via RuPay, UPI from Jan 1: Sitharaman The Economic Times · economictimes.indiatimes.com ·