セイラーとベナルティは、昇給分を将来の貯蓄に結びつけることで退職貯蓄を増やした

1990年代の退職貯蓄制度は、雇用主が拠出金のマッチングを提供していても、加入率と拠出率の低さに一貫して悩まされていた。従業員に401(k)への拠出を増やすよう求めることは、すなわち即時から手取り給与の減少を受け入れるよう求めることであり、行動経済学研究によれば、人々はこの目に見える現在の損失を、退職残高の増加という同等の将来の利益よりもはるかに重く見ていた。長期的な計算を説明する標準的な金融教育キャンペーンは、この即時の損失回避をほとんど克服できなかった。

経済学者のリチャード・セイラーとシュロモ・ベナルティは、特定の行動的洞察に基づく代替案を設計した。損失回避が作用するのは、損失が今感じられる場合に限られる。貯蓄の増額を現在の給与ではなく将来の昇給に合わせて行うことができれば、従業員の手取り給与が実際に減ることは決してない。まだ受け取っていない昇給分の取り分が少し減るだけであり、人々はこの選択を事前に約束することをはるかに容易に感じる。

拠出額の引き上げを将来の昇給に結びつけ、手取り給与が決して減らないようにし、オプトアウトを能動的な選択としたことで、惰性と損失回避を貯蓄に有利に働かせた。

損失回避は、長期的な利益がどれほどあっても、現在の手取り給与の削減を妨げる。

将来の昇給分を約束することは現在の収入を決して減らさないため、損失は決して感じられない。

オプトアウトのデフォルトは惰性を利用し、その後の昇給を通じて人々を加入させ続ける。

変化が苦痛を伴わず、かつ定着しやすいものであったため、貯蓄率は3.5%から13.6%に上昇した。

人々が今コストがかかるという理由で変化に抵抗する場合には、現在の資源ではなく将来の利益を約束させるようにする。

参加した従業員の貯蓄率は、40か月間で給与の平均3.5%から13.6%に上昇し、参加者の78%はその後の4回の昇給を通じてもオプトアウトせず加入を続けた。このプログラムはその後、1,500万人以上のアメリカ人労働者に拡大され、2022年12月には米国議会がSECURE 2.0法の下で、2025年発効のほとんどの新規401(k)プランに自動エスカレーションを必須のデフォルト機能とした。