ディー・ホックは誰も所有できない銀行カードネットワークを築いた

バンク・オブ・アメリカは1958年にバンカメリカードを発売し、1966年には他の銀行へのライセンス供与を開始したが、ライセンス供与は根本的な対立を解決しなかった。カードを発行するすべての銀行が、直接の競合他社が依然として所有し、いつでも規則を変更できるインフラに依存していたのである。システム自体が自らの成長に耐えかねていた。承認とは加盟店がコールセンターに電話して待つことを意味し、銀行間決済は依然として銀行間で郵送される紙の伝票であり、不正や処理待ちの山は事務員が処理できるよりも速く積み上がっていった。

共有インフラに対する従来の二つの解決策はいずれもここでは失敗した。一人の参加者に運営させること（受け入れられない。自らのコストとアクセスを決めるスイッチをライバルに任せる銀行はない）、あるいは外部の営利ベンダーを雇って運営させること（同じ理由で受け入れられない。ワンクッション置かれるだけであり、誰かが依然としてボトルネックを所有し、最終的にはそれをボトルネックとして価格設定するだろう）。当時シアトルの銀行の中堅幹部だったディー・ホックは、この混乱を解決するために任命されたバンカメリカード・ライセンシー銀行の委員会の委員長を依頼され、委員会が課された問題自体が間違っていると結論づけた。

所有権を譲渡不能とし、各銀行自身の取引量に応じた規模にしたため、誰も支配を蓄積できなかった。共同ガバナンスが信頼の問題を解消した。

株式がなければ、誰も支配的持分を蓄積できず、信頼の問題が解消された。

取引量に応じた参加権により、影響力は実際の利用に比例して保たれた。

集団的ガバナンスにより、会員は単一の所有者の臣下ではなく、自らが規制者となった。

ライバル銀行が参加したのは、ネットワークが彼らの誰にも所有されず、彼ら全員によってのみ所有されていたからである。

競合他社がインフラを共有しなければならない場合、誰も支配権を買えないように所有権を設計する。すなわち、利用に紐づいた譲渡不能な参加権を用いる。

ライバルの所有を受け入れなかったであろう競合銀行が、彼らの誰も個別には所有していないネットワークに参加し、会員制は1970年代を通じて世界的に拡大した。ネットワークは1973年にBASE電子承認・決済システムを開始し、それまで電話と待ち時間だったものを数秒に短縮し、1976年にはIBANCOを通じてその構造が国際的に拡張される中でNBIはビザに改名された。ホックは1984年の引退までネットワークの初代CEOを務めた。