En octubre de 2017, la administración Trump dejó de financiar las subvenciones para la reducción de costos compartidos de la Ley de Cuidado de Salud Asequible —el dinero federal que reducía los copagos y deducibles de los asegurados de bajos ingresos—. Las aseguradoras, ante esa pérdida, subieron las primas en respuesta, pero en muchos estados, a menudo a instancias de los reguladores locales, las subieron solo en los planes silver de nivel medio.
Esa elección era todo el truco: las subvenciones federales a las primas se calculan a partir del costo de los planes silver, así que cuando los precios silver se dispararon, las subvenciones también se dispararon. Los asegurados podían gastar la subvención mayor en el plan silver más caro y pagar aproximadamente lo mismo que antes —o destinarla a un plan gold con deducibles mucho más bajos que se habían mantenido estables, lo que en muchos mercados hacía que el plan más generoso fuera más barato que el más escaso.
La aritmética lo mostró rápidamente: el plan gold más barato superó al plan silver más barato en alrededor de una sexta parte de los condados que usan Healthcare.gov —gran parte de Nuevo México, Wyoming, Kansas y partes de Wisconsin, Pensilvania y Georgia— y quedó a menos de 25 dólares al mes en muchos más. «Para muchos asegurados de Obamacare, 2018 será el año más barato de la historia», observó Hannah Recht, de Bloomberg. La maniobra parece haberse originado en el mercado de California y extendido a docenas de estados.
Cargar todo el aumento de las primas sobre los planes silver —el referente que lee la fórmula de las subvenciones— y los créditos fiscales del gobierno absorben el recorte.
La fórmula de las subvenciones lee solo el referente silver, así que silver fue la palanca que convirtió un recorte en créditos mayores.
Mantener estables los precios gold y bronze permitió a los asegurados subvencionados mejorar de plan en lugar de perder valor de cobertura.
Neutralizó en parte la medida de la administración: el daño recayó sobre todo en los compradores que no reciben subvención.
Cuando una fórmula paga contra un referente, el referente lo es todo. Los reguladores que lo ven pueden encauzar un recorte hacia el bolsillo del propio pagador.
La inscripción abierta comenzó al día siguiente con una nueva urgencia por comparar opciones: la ganancia inesperada existía solo para los asegurados que cambiaban de plan, ya que el silver loading elevó los precios de lista para cualquiera que comprara sin subvención.
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