Em outubro de 2017, o governo Trump deixou de financiar os subsídios de redução de custos compartilhados do Affordable Care Act — o dinheiro federal que reduzia copagamentos e franquias para beneficiários de baixa renda. As seguradoras, diante da perda, aumentaram os prêmios em resposta, mas em muitos estados, frequentemente a pedido dos reguladores locais, aumentaram-nos apenas nos planos silver de nível intermediário.
Essa escolha era o truque inteiro: os subsídios federais aos prêmios são calculados a partir do custo dos planos silver, então, quando os preços silver dispararam, os subsídios dispararam também. Os beneficiários podiam usar o subsídio maior no plano silver mais caro e pagar aproximadamente o mesmo que antes — ou direcioná-lo a um plano gold com franquias muito menores que haviam permanecido estáveis, tornando, em muitos mercados, o plano mais generoso mais barato que o mais enxuto.
A aritmética mostrou-se rapidamente: o plano gold mais barato superou o plano silver mais barato em cerca de um sexto dos condados que usam o Healthcare.gov — grande parte do Novo México, Wyoming, Kansas e partes de Wisconsin, Pensilvânia e Geórgia — e ficou a menos de US$ 25 por mês em muitos outros. 'Para muitos beneficiários do Obamacare, 2018 será o ano mais barato de todos', observou Hannah Recht, da Bloomberg. A estratégia parece ter se originado no mercado da Califórnia e se espalhado por dezenas de estados.
Concentre todo o aumento de prêmios nos planos silver — o parâmetro de referência que a fórmula do subsídio lê — e os créditos fiscais do governo absorvem o corte.
A fórmula do subsídio lê apenas o parâmetro de referência silver, então o silver foi a alavanca que converteu um corte em créditos maiores.
Manter os preços gold e bronze estáveis permitiu que os beneficiários subsidiados fizessem um upgrade em vez de perder valor de cobertura.
Isso neutralizou em parte a medida do governo: o impacto recaiu principalmente sobre os compradores que não recebem subsídio.
Quando uma fórmula paga com base em um parâmetro de referência, esse parâmetro é o jogo inteiro. Reguladores que percebem isso podem direcionar um corte para o próprio bolso do pagador.
A inscrição aberta começou no dia seguinte com uma nova urgência para comparar opções: o ganho inesperado existia apenas para os beneficiários que trocavam de plano, já que o silver loading elevava os preços de tabela para qualquer pessoa que comprasse sem subsídio.
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