Decenas de millones de pequeñas tiendas en India aceptaban pagos digitales a regañadientes: los códigos QR cerrados las ataban a una sola aplicación, la aceptación les costaba dinero y nada de ello construía un historial crediticio, por lo que los bancos seguían negándoles préstamos.
Los fundadores de BharatPe apostaron en la dirección opuesta: dar a los comerciantes un único QR interoperable que funciona con más de 150 aplicaciones UPI con MDR cero. Los pagos eran el anzuelo gratuito; la promesa era que, tras unas 1.000 transacciones, el propio historial de pagos del comerciante lo calificaría para un préstamo sin garantía.
En enero de 2019 BharatPe había firmado a más de 50.000 minoristas; en marzo de 2022 había desembolsado más de ₹3.000 crore a 3 lakh comerciantes; en el ejercicio fiscal 2024 atendía a 1,3 crore de comerciantes en 450 ciudades y había desembolsado préstamos por más de ₹12.400 crore a través de NBFC asociadas.
El modelo invirtió la lógica habitual del fintech, que prioriza las comisiones: la capa de pagos gratuitos captaba comerciantes, y los datos de transacciones que generaba se convertían en el expediente de suscripción de crédito que los monetizaba.
El QR gratuito como anzuelo; los datos de pago se convierten en el expediente crediticio
Un solo QR que funciona con todas las aplicaciones UPI eliminó la barrera de adopción que creaban los códigos de circuito cerrado.
El MDR cero hizo que la aceptación digital fuera más barata que el manejo de efectivo para tiendas de márgenes ajustados.
El historial de pagos del riel se convirtió en el expediente crediticio que los bancos nunca tuvieron para los comerciantes informales.
Los préstamos, el producto de mayor margen, financiaban la capa de pagos gratuitos: un clásico anzuelo y carrete.
Si un segmento es demasiado informal para ser un mercado, regala el producto de entrada y deja que los datos de uso que genere se conviertan en la calificación para uno de mayor margen.
BharatPe alcanzó un EBITDA positivo en octubre de 2023 y reportó ingresos de ₹1.426 crore en el ejercicio fiscal 2024, un 39% más, con su cartera de préstamos creciendo un 40% interanual. Siguió ampliando el riel: terminales de tarjetas con MDR cero (BharatSwipe), bocinas y un dispositivo POS todo en uno. Sus dos fundadores se separaron públicamente, y la empresa resolvió una disputa legal de dos años con el cofundador Ashneer Grover; el modelo de pagos más préstamos fue copiado por las fintech de comerciantes de toda India.
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Las fuentes
- [The Turning Point] How a discussion between IIT Delhi alumni at a tech event translated into the launch of BharatPe YourStory · yourstory.com ·
- BharatPe's FY24 Revenue Surges To INR 1,426 Cr Inc42 · inc42.com ·
- BharatPe Launches Gold Loan For Merchant Partners Entrepreneur India · india.entrepreneur.com ·