BharatPe gab Geschäften einen kostenlosen QR-Code – und verlieh dann anhand der Zahlungsspur

Indiens zig Millionen kleiner Läden akzeptierten digitale Zahlungen nur widerwillig: geschlossene QR-Codes banden sie an eine einzige App, die Akzeptanz kostete sie Geld, und nichts davon baute eine Kreditakte auf, sodass Banken weiterhin Kredite verweigerten.

Die Gründer von BharatPe wetteten auf die entgegengesetzte Richtung: Sie gaben Händlern einen einzigen interoperablen QR-Code, der mit über 150 UPI-Apps bei null MDR funktioniert. Zahlungen waren kostenloser Köder; das Versprechen war, dass der Händler nach rund 1.000 Transaktionen aufgrund seiner eigenen Zahlungshistorie für einen besicherungsfreien Kredit qualifiziert wäre.

Bis Januar 2019 hatte BharatPe über 50.000 Einzelhändler gewonnen; bis März 2022 hatte das Unternehmen über 3.000 Crore ₹ an 3 Lakh Händler ausgezahlt; bis zum Geschäftsjahr 2024 bediente es 1,3 Crore Händler in 450 Städten und hatte über Partner-NBFCs Kredite von mehr als 12.400 Crore ₹ ausgezahlt.

Das Modell kehrte die übliche gebührenorientierte Logik der Fintech-Branche um: Die kostenlose Zahlungsebene gewann die Händler, und die dabei erzeugten Transaktionsdaten wurden zur Underwriting-Akte, die sie monetarisierte.

Kostenloser QR-Code als Köder; Zahlungsdaten werden zur Kreditakte

Ein QR-Code, der mit jeder UPI-App funktioniert, beseitigte die Hürde bei der Einführung, die geschlossene Codes geschaffen hatten.

Null MDR machte die digitale Akzeptanz für margenschwache Läden billiger als den Umgang mit Bargeld.

Die Zahlungshistorie aus der Infrastruktur wurde zur Kreditakte, die Banken für informelle Händler nie hatten.

Das Kreditgeschäft, das margenstärkere Produkt, finanzierte die kostenlose Zahlungsebene – ein klassischer Köder-und-Rolle-Ansatz.

Wenn ein Segment zu informell ist, um einen Markt zu bilden, verschenke man das Einstiegsprodukt und lasse die dabei erzeugten Nutzungsdaten zur Qualifikation für ein margenstärkeres Produkt werden.

BharatPe erreichte im Oktober 2023 ein positives EBITDA und meldete für das Geschäftsjahr 2024 einen Umsatz von 1.426 Crore ₹, ein Plus von 39 %, wobei das Kreditbuch im Jahresvergleich um 40 % wuchs. Das Unternehmen baute die Infrastruktur weiter aus: Karten-Terminals mit null MDR (BharatSwipe), Soundboxen und ein All-in-One-POS-Gerät. Die beiden Gründer trennten sich öffentlich, und das Unternehmen einigte sich in einem zweijährigen Rechtsstreit mit dem Mitgründer Ashneer Grover; das Modell aus Zahlungen plus Kreditvergabe selbst wurde von Indiens Händler-Fintechs übernommen.