FINO通过像管理网络一样向代理支付薪酬，使农村银行业务变得可行

国际金融公司（IFC）2006年的披露称，FINO的创立是因为传统分行银行无法经济地覆盖印度农村。该公司提供核心银行工具、政府转账服务以及面向低收入家庭的基于生物识别的个人卡，ICICI银行作为孵化方，IFC考虑进行500万美元的股权投资。

精妙之处不仅在于卡片本身。CGAP将FINO的业务代理（即Bandhus）描述为一个刻意管理的网络：超过11,000台POS终端将逾2,700万印度人与银行、保险公司、小额信贷机构和政府实体连接起来，而协调员每一两天走访代理以调配现金。

这改变了代理的经济模式。FINO将前期资本和流动性管理内部化，并在佣金之外支付固定工资。ICMR后来将结果概括为一项从开户转向转账、小额贷款、保险和其他服务的业务，2011财年合并收入为18.625亿卢比。

消除代理的两大最大风险

客户更信任本地店主，而非遥远的银行分行。

生物识别减少了文书工作和识字障碍，而无需设立完整分行。

现金再平衡解决了通常拖垮代理银行的流动性问题。

固定工资使代理网络在交易量成熟之前就保持可靠。

当最后一公里渠道脆弱时，明智之举往往是在中心吸收最难的风险，让本地代理只做他们被信任去做的那部分工作。

FINO后来成为支付银行参与者，而业务代理模式成为印度金融普惠的核心层。该案例也暴露了低利润政府招标的局限性：ICMR指出，逆向拍卖佣金可能低至不可持续的水平。