SELCO 讓銀行圍繞窮人的現金流提供融資，從而把太陽能賣給印度窮人

1995 年，在美國受訓的能源工程師 Harish Hande 與 Solar Electric Light Fund 的 Neville Williams 在班加羅爾共同創辦 SELCO Solar Light，押注印度農村窮人是市場，而非慈善救濟對象。他公開表明的使命是破除三個迷思：窮人負擔不起技術、無法維護技術，以及沒有任何商業事業能服務他們（Business Today）。

關鍵洞見在財務，而非技術。一名班加羅爾街頭攤販告訴 Hande：「每月 300 盧比很貴，但每天 10 盧比沒問題」——她為了照亮自己的蔬菜攤，每天已經燒掉 15 盧比的煤油，占她收入的 10–15%。透過 14% 銀行貸款購買的太陽能燈，每天花費幾乎只有前者的一半（Knowledge@Wharton）。SELCO 拉攏本地銀行，貸款給購買頭燈的採花工，以及用燈保護蠶安全的蠶農——產品圍繞客戶賴以維生的工作來設計，因此系統本身會產生償還貸款所需的錢（Business Today）。

外界肯定也隨此模式而來。SELCO 於 2007 年獲頒 Ashden「綠色奧斯卡」傑出成就獎，由 Al Gore 頒發；此前它已在 2005 年獎項中贏得 3 萬英鎊（The Times of India）。2011 年，Hande 獲頒 Ramon Magsaysay 獎，表揚他在一個半數家庭無電可用的國家中徹底改變太陽能燈的運用（The Times of India）。

透過銀行讓窮人獲得融資，而非壓低產品價格

煤油原本每天就花掉窮人 15 盧比——太陽能取代既有支出，因此這筆貸款能自我償付，而不是新增開銷。

承擔信用風險的是農村銀行，而非 SELCO 自身的資產負債表，讓此模式無需慈善捐助也能擴大規模。

產品圍繞創收來設計——供黎明前採花使用的頭燈、保護蠶的燈——因此還款能力已內建於使用情境中。

Hande 拒絕把產品縮小到象徵性價格的「小包裝」邏輯，主張那是讓問題去遷就解決方案，而非反過來。

負擔能力往往是融資問題，而非產品問題：保持品質不變，讓付款安排順應客戶的現金流，而不是降低產品規格。

2011 年的 Magsaysay 獎讓 SELCO 的模式登上全球社會企業版圖，Hande 也推動公司從照明進一步成為全方位的能源服務公司，包括沼氣與烹飪能源（Business Today）。更深遠的遺產在方法論上：銀行依據沒有抵押品的客戶之現金流放貸，成為一套範本，後來非洲與亞洲各地的隨用隨付太陽能公司以遠端鎖定功能將其數位化。