Arya.ag emprestou US$ 1,5 bilhão contra grãos armazenados, com zero inadimplência

Mais de 60% dos pequenos agricultores da Índia não têm crédito formal, e o financiamento pós-colheita é o tipo mais escasso: a demanda supera ₹1,4 lakh crore, mas os bancos contornam os pequenos produtores que não têm garantia, documentação e histórico de crédito. Na colheita, agricultores sem dinheiro vendem imediatamente a preços deprimidos ou veem os grãos apodrecerem em armazenamento precário, onde as perdas frequentemente superam 7%.

A Arya.ag reimaginou o empréstimo em torno da safra. Os agricultores depositam a produção em um dos mais de 11.000 armazéns digitalizados em 425 distritos; a plataforma avalia os grãos e desembolsa um empréstimo em até 30 minutos, e a própria mercadoria armazenada — e não a capacidade de crédito do tomador — torna-se a garantia. Uma rede de correspondentes bancários e de cofinanciamento traz bancos como o South Indian Bank e o HSBC para a operação.

A matemática do risco mudou: como a garantia é uma mercadoria líquida e certificada, e não uma promessa, a Arya.ag operou com inadimplência próxima de zero ao longo de oito anos, viabilizou mais de US$ 1,54 bilhão em crédito no último exercício financeiro e desembolsou mais de ₹1.500 crore no exercício fiscal de 2024 (FY24). Agricultores e FPOs podem manter os grãos e vender quando os preços estiverem bons, em vez de vender por necessidade na colheita.

A automação tornou barato escalar: 52% dos desembolsos ocorrem com envolvimento humano mínimo, com meta de chegar a 75%, e um ciclo de conexão com o mercado atrai moageiros e empresas para os grãos certificados, o que atrai mais agricultores. A empresa alcançou 800.000 agricultores e mais de 1.600 FPOs até o exercício fiscal de 2025 (FY25) e pretende abrir capital no mercado principal até o exercício fiscal de 2027 (FY27).

Transferir o risco do tomador para os grãos armazenados

Os grãos armazenados são garantia líquida: certificados, com controle de qualidade e vendáveis, de modo que o empréstimo reduz o risco à medida que a mercadoria mantém seu valor.

Empréstimos em 30 minutos eliminaram o motivo para vender na colheita, permitindo que os agricultores escolhessem o momento de mercado.

Os bancos ganharam um segmento de clientes antes não bancarizáveis com inadimplência próxima de zero — oito anos e nenhum empréstimo inadimplente.

A avaliação e o desembolso automatizados tornaram o modelo barato o suficiente para escalar em 425 distritos.

Quando os tomadores não têm garantia nem documentação, empreste contra o ativo que existe: digitalizar os grãos armazenados transformou um agricultor não bancarizável em um cliente digno de crédito, e o empréstimo se paga na venda.

O modelo de recibos de armazém da Arya.ag atraiu bancos e capital de desenvolvimento: o HSBC e a GuarantCo estruturaram uma linha de US$ 30 milhões em janeiro de 2025 — o primeiro negócio de agritech indiano da GuarantCo — e a empresa captou dívida com a DFC dos EUA. Ela pretende abrir capital no mercado principal até o exercício fiscal de 2027 (FY27), ao mesmo tempo que amplia o modelo de correspondente, agora com o South Indian Bank, para levar crédito lastreado em garantias a distritos remotos.