Arya.ag a prêté 1,5 milliard de dollars contre des céréales stockées, sans aucun prêt douteux

Plus de 60 % des petits exploitants agricoles indiens n'ont pas accès au crédit formel, et le financement post-récolte est le plus rare : la demande dépasse 1,4 lakh crore de roupies, mais les banques contournent les petits producteurs qui manquent de garanties, de documents et d'historique de crédit. À la récolte, les agriculteurs à court de liquidités vendent immédiatement à des prix déprimés ou regardent les céréales pourrir dans des stockages médiocres, où les pertes dépassent souvent 7 %.

Arya.ag a repensé le prêt autour de la récolte. Les agriculteurs déposent leurs produits dans l'un des plus de 11 000 entrepôts numérisés répartis dans 425 districts ; la plateforme évalue les céréales et débloque un prêt en 30 minutes, et la marchandise stockée elle-même — et non la solvabilité de l'emprunteur — devient la garantie. Un réseau de correspondants bancaires et de co-prêt intègre des banques comme South Indian Bank et HSBC à l'opération.

Le calcul du risque a changé : parce que la garantie est une marchandise liquide et certifiée plutôt qu'une promesse, Arya.ag a enregistré des créances douteuses quasi nulles sur huit ans, a facilité plus de 1,54 milliard de dollars de crédit au cours du dernier exercice financier et a débloqué plus de 1 500 crore de roupies en FY24. Les agriculteurs et les FPO peuvent conserver les céréales et vendre lorsque les prix sont bons au lieu de vendre en détresse à la récolte.

L'automatisation a rendu la montée en échelle peu coûteuse : 52 % des déblocages se font avec une intervention humaine minimale, avec un objectif de 75 %, et une boucle de mise en relation avec le marché attire les meuniers et les entreprises vers les céréales certifiées, ce qui attire davantage d'agriculteurs. L'entreprise a atteint 800 000 agriculteurs et plus de 1 600 FPO en FY25 et vise une introduction en bourse sur le marché principal d'ici FY27.

Transférer le risque de l'emprunteur vers les céréales stockées

Les céréales stockées constituent une garantie liquide : certifiées, contrôlées en qualité et vendables, de sorte que le prêt se dérisque à mesure que la marchandise conserve sa valeur.

Des prêts en 30 minutes ont supprimé la raison de vendre à la récolte, permettant aux agriculteurs de choisir le moment du marché.

Les banques ont gagné un segment de clients non bancables avec des créances douteuses quasi nulles — huit ans et aucun prêt douteux.

L'évaluation et le déblocage automatisés ont rendu le modèle suffisamment peu coûteux pour être déployé dans 425 districts.

Lorsque les emprunteurs manquent de garanties et de documents, prêter contre l'actif qui existe : la numérisation des céréales stockées a transformé un agriculteur non bancable en emprunteur solvable, et le prêt se rembourse de lui-même à la vente.

Le modèle de récépissé d'entrepôt d'Arya.ag a attiré des banques et des capitaux de développement : HSBC et GuarantCo ont structuré une facilité de 30 millions de dollars en janvier 2025 — la première opération indienne d'agritech de GuarantCo — et l'entreprise a levé de la dette auprès de la DFC américaine. Elle vise une introduction en bourse sur le marché principal d'ici FY27 tout en étendant le modèle de correspondant, désormais avec South Indian Bank, pour pousser le crédit adossé à des garanties dans les districts reculés.