Arya.agは保管穀物を担保に15億ドルを融資、不良債権ゼロ

インドの小規模農家の60%以上が正式な信用を持たず、収穫後の資金調達は最も乏しい種類の金融である。需要は1兆4,000億ルピーを超えるが、銀行は担保、書類、信用履歴を欠く小規模生産者を避けている。収穫期、資金に乏しい農家は低迷した価格で即座に売却するか、粗末な保管の中で穀物が腐るのを見守るしかなく、その損失はしばしば7%を超える。

Arya.agは作物を中心に融資を再構想した。農家は425地区にわたる11,000以上のデジタル化倉庫の一つに生産物を預ける。プラットフォームは穀物を評価し、30分以内に融資を実行する。そして担保となるのは借り手の信用力ではなく、保管された商品そのものである。ビジネスコレスポンデントおよび協調融資ネットワークにより、South Indian BankやHSBCといった銀行が取引に加わる。

リスクの計算は変わった。担保が約束ではなく流動性のある認証済み商品であるため、Arya.agは8年間にわたりほぼゼロのNPAを維持し、前会計年度には15億4,000万ドルを超える信用を仲介し、FY24には1,500クローレ（150億ルピー）以上を実行した。農家やFPOは、収穫期に投げ売りする代わりに穀物を保有し、価格が良い時に売ることができる。

自動化により低コストで拡大できた。実行の52%は人的関与を最小限にして行われ、75%への到達を目標としている。また市場連携のループが製粉業者や企業を認証済み穀物に引き寄せ、それがさらなる農家を呼び込む。同社はFY25までに80万人の農家と1,600以上のFPOに到達し、FY27までのメインボード上場を目指している。

リスクを借り手から保管穀物へ移す

保管穀物は流動性のある担保である。認証され、品質検査を受け、販売可能であるため、商品が価値を保持する限り融資のリスクは低減する。

30分での融資は、収穫期に売る理由を取り除き、農家が市場のタイミングを計れるようにした。

銀行はほぼゼロのNPAを伴う、銀行取引の対象外だった顧客セグメントを得た。8年間で不良債権はなかった。

自動評価と自動実行により、モデルは425地区にわたって拡大できるほど低コストになった。

借り手が担保や書類を欠く場合、存在する資産に対して融資する。保管穀物をデジタル化することで、銀行取引の対象外だった農家が信用力のある農家に変わり、融資は販売時に自ら返済される。

Arya.agの倉庫証券モデルは銀行や開発資本を引き寄せた。HSBCとGuarantCoは2025年1月に3,000万ドルのファシリティを組成し、これはGuarantCoのインド初のアグリテック案件であった。また同社は米国DFCからも債務を調達している。同社はFY27までのメインボード上場を目指すとともに、現在はSouth Indian Bankとともにコレスポンデントモデルを拡張し、担保裏付けの信用を遠隔地区へ押し広げている。