Arya.ag, 저장 곡물을 담보로 15억 달러 대출, 부실 대출 제로

인도 소규모 농민의 60% 이상이 공식 신용이 없으며, 수확 후 금융은 가장 희소한 종류다. 수요는 1조 4천억 루피를 초과하지만, 은행들은 담보와 서류, 신용 기록이 없는 소규모 생산자들을 외면한다. 수확철이 되면 현금이 부족한 농민들은 저조한 가격에 즉시 판매하거나, 손실이 흔히 7%를 넘는 열악한 저장 시설에서 곡물이 썩는 것을 지켜본다.

Arya.ag는 작물을 중심으로 대출을 재구상했다. 농민들은 425개 지역에 걸친 11,000개 이상의 디지털화된 창고 중 한 곳에 농산물을 예치한다. 플랫폼은 곡물의 가치를 평가하고 30분 이내에 대출을 지급하며, 차입자의 신용도가 아니라 저장된 상품 자체가 담보가 된다. 비즈니스 대리인 및 공동 대출 네트워크가 South Indian Bank와 HSBC 같은 은행들을 거래에 참여시킨다.

리스크 계산이 달라졌다. 담보가 약속이 아니라 유동적이고 인증된 상품이기 때문에, Arya.ag는 8년 동안 거의 제로에 가까운 부실채권(NPA)을 유지했고, 지난 회계연도에 15억 4천만 달러 이상의 신용을 중개했으며, 2024 회계연도에 150억 루피(1,500 crore) 이상을 지급했다. 농민과 FPO는 수확철에 투매하는 대신 곡물을 보유하고 가격이 좋을 때 판매할 수 있다.

자동화는 확장을 저렴하게 만들었다. 지급의 52%가 최소한의 인간 개입으로 이루어지며, 목표는 75% 도달이다. 또한 시장 연결 루프가 제분업자와 기업들을 인증된 곡물로 끌어들이고, 이것이 더 많은 농민을 유인한다. 이 회사는 2025 회계연도까지 80만 명의 농민과 1,600개 이상의 FPO에 도달했으며 2027 회계연도까지 메인보드 IPO를 목표로 하고 있다.

리스크를 차입자에서 저장 곡물로 전환

저장된 곡물은 유동 담보다. 인증되고 품질 검사를 거쳐 판매 가능하기 때문에, 상품이 가치를 유지하는 한 대출의 리스크가 줄어든다.

30분 대출은 수확철에 판매해야 하는 이유를 없애, 농민이 시장 타이밍을 잡을 수 있게 했다.

은행들은 거의 제로 부실채권(NPA)을 가진, 은행 이용이 불가능했던 고객 세그먼트를 확보했다 — 8년 동안 부실 대출 제로.

자동화된 가치 평가와 지급은 이 모델을 425개 지역에 걸쳐 확장할 수 있을 만큼 저렴하게 만들었다.

차입자에게 담보와 서류가 없을 때는 존재하는 자산을 담보로 대출하라. 저장 곡물을 디지털화하는 것이 은행 이용이 불가능했던 농민을 신용도가 있는 존재로 바꾸었고, 대출은 판매 시점에 스스로 상환된다.

Arya.ag의 창고 증권 모델은 은행과 개발 자본을 끌어들였다. HSBC와 GuarantCo는 2025년 1월에 3천만 달러 규모의 시설을 구조화했다 — GuarantCo의 첫 인도 애그리테크 거래다 — 그리고 이 회사는 미국 DFC로부터 부채를 조달했다. 2027 회계연도까지 메인보드 IPO를 목표로 하면서, 현재 South Indian Bank와 함께 대리인 모델을 확장하여 담보 기반 신용을 외딴 지역까지 확장하고 있다.