project44は142,000社の運送業者とすべての荷主をつなぐ唯一のAPIとなった

世界の貨物輸送は、構造上、可視性の面で大惨事だ。1つの出荷はトラック運送業者、鉄道、港湾、フォワーダー、宅配便業者をまたぎ、それぞれが独自のシステムを運用している。荷主は従来、貨物がどこにあるかを電話やEDIメッセージで把握していたが、それらは引き継ぎのたびに途切れていた。Gartnerは、可視性に問題を感じていない専門家はわずか21%だったと明らかにしている。2014年、Jett McCandlessとWally Ibrahimはproject44を創業した。運送業者、サードパーティ物流プロバイダー、荷主とそのサプライチェーンシステムの間の「結合組織」として機能するAPIプラットフォームであり、予測到着時刻などのリアルタイム情報を提供する。

設計上の選択は、マーケットプレイスではなく中立的な配管となることだった。project44は運送業者を一度だけ自社ネットワークに統合した。2022年までに142,000件超のマルチモーダル運送業者統合と270万台のトラックを抱え、航空、宅配、ラストマイル、LTL、トラックロード、鉄道、インターモーダル、海上のすべての主要なELDおよびテレマティクス機器をカバーした。一度契約した荷主は、あらゆるモードと地域を横断して追跡できた。可視性は166カ国に及んだ。集約されたデータは機械学習による到着時刻予測に活用され、その上に例外管理を重ねることで、問題が顧客に気づかれる前に表面化させた。

市場はそれに金を払った。2021年5月、project44は12億ドル評価で2億200万ドルの株式調達を行った。2022年1月にはThoma Bravo、TPG、Goldman Sachsが主導してさらに4億2,000万ドルを調達し、プレマネー評価額は22億ドルとなった。これは物流テック企業向けSaaSの資金調達記録だった。年間経常収益は1億ドルを超え、サブスクリプション粗利益率70%、純収益維持率133%を達成し、Amazon、Nestlé、ヤマト運輸、HARIBO、The Home Depotなどの顧客を抱えた。2021年を通じて、ラストマイル可視性のためのConvey、海上貨物のためのOcean Insights、AI駆動の到着時刻予測のためのClearMetalを買収した。

中間レイヤーが勝つ理由はこうだ。運送業者との統合は貨物ソフトウェアの高コストで厄介な部分であり、荷主も運送業者も何千もの統合を自前で構築したいとは思わない。project44はその作業を一度だけ行い、全員にアクセス料を請求する。典型的なネットワーク効果であり、新しい運送業者が増えるたびにすべての荷主にとってサービスが良くなり、新しい荷主が増えるたびに運送業者にとって接続の価値が高まる。FourKitesやShippeoといった競合も同じ問題に挑んでいるが、最初にクリティカルマスに到達したネットワークが、貨物データの業界標準の線路となる。

すべての運送業者を一度につなぐ単一のAPIレイヤー

貨物追跡は多対多の統合問題であり、中立的な中間レイヤーがそれを2つの一度きりの統合に減らす

運送業者は小規模で細分化されているため、単独の荷主がカスタム統合を構築させるほどの交渉力を持たなかった

数百万件の出荷から集約された追跡データにより、到着時刻予測はどの参加者単独のデータよりも優れたものになった

2020〜22年のサプライチェーン危機により、「私の貨物はどこか」は利便性の問題から経営陣レベルのレジリエンス要件へと変わった

業界があまりに細分化されていて、どの二者間でも統合できない場合には、翻訳レイヤーを売れ。接続を握ればデータの排気を握ることになり、それはどの単一企業も構築できない製品へと複利的に成長する。

project44は2022年のFreightTech 25で1位にランクされ、Gartnerの2021年リアルタイム輸送可視性プラットフォーム部門Magic QuadrantでLeaderに選ばれた。創業者のJett McCandlessはBloombergに対し、1億7,000万ドルのARRを目標とした後、同社は「おそらく伝統的な新規株式公開を追求する」と語った。リアルタイム可視性は業界全体で目新しさから当然の前提へと変わり、FourKites、Shippeo、SAP支援の製品が同じ市場を争った。同社はトラックを超えて海上、宅配、返品へと拡大を続け、事実上、世界のサプライチェーンのテレメトリレイヤーとなった。