ダイヤモンドディーラーズクラブは取引追放によって握手による取引を強制した

ダイヤモンドは、盗んだり嘘をついたりするのにほぼ理想的な対象である。ポケットサイズの包みに莫大な価値があり、シリアルナンバーもなく、数時間以内にどこでも転売できる。それでもディーラーは、ほとんど知らない相手と絶えず信用取引や委託販売で取引する必要があり、銀行が事業に融資するように互いの在庫を融資し合っている。なぜなら、どのディーラーも現金で買い切れるだけの資本を持っておらず、また銀行は自分で価値を評価できない宝石を引き受けようとしないからだ。そのようなエクスポージャーに対しては、書面による裁判所で強制執行可能な契約が明らかな安全策のように見える。

しかし、それはほとんど役に立たない。数十万ドル相当の石をめぐる民事訴訟は解決に何年もかかり、市場の変動を感じ取れない裁判官が損害賠償を算定し、訴訟が提起された瞬間に公開記録となる。それは、あなたがかつて騙されたことがある、あるいは訴訟を起こすタイプのディーラーであることを、将来のすべての取引相手に知らせることになり、どちらも人々にあなたとの取引をやめさせる。判決が下る頃には、それを勝ち取るために費やした弁護士費用よりも価値が低くなっていることが多い。

訴訟ではなく、世界的な取引ネットワークからの追放を罰とした。債務不履行者の名前と写真が世界中に広まり、彼のキャリアを終わらせた。

裁判所の訴訟は遅く、公開され、評価も不十分だったため、ディーラーはそれを避けた。

ディーラーの生計は世界的な取引ネットワークにとどまることに依存していた。

そのネットワークからの公的な追放は、どの裁判所も匹敵できない罰だった。

追放の脅しによりほとんどの者が静かに支払ったため、執行が試されることはほとんどなかった。

法的救済が遅すぎたり弱すぎたりする場合、その人の生計を支えるコミュニティへのアクセスを失うことを罰とする。

脅しが試されることはほとんどない。その必要がないからだ。ディーラーは、一つの係争中の判決を支払うことを避けるために、世界中のあらゆる取引フロアにわたる生計全体を危険にさらすので、大多数はすぐに静かに支払う。法学者リサ・バーンスタインによる1992年のこのシステムの研究では、裁判所が完全に利用可能な場合でも、ディーラーは裁判所よりもクラブの仲裁を圧倒的に好むことが判明した。クラブの救済措置、すなわち公に掲示される職業的追放は、どの裁判官も下すことのできないものであり、どの訴訟よりも速く機能し、費用も少なかったからだ。