WIRED berichtete im März 2019 über den ersten US-Marktplatz für Lkw-Frachtfutures, den die Analysefirma FreightWaves, die in Virginia ansässige Nodal Exchange und DAT, Betreiber der größten Ladungsbörse des Landes, an jenem Freitag starteten. Er bietet Kontrakte bis zu 16 Monate im Voraus auf einer Handvoll Routen an: Seattle nach Los Angeles, Los Angeles nach Dallas und das Dreieck Chicago, Atlanta und Philadelphia.
Die Absicherung funktioniert so. Ein Verlader, der im April 2020 50 Lkw-Ladungen von Atlanta nach Chicago transportieren will, fragt bei Nodal einen Preis an, sagen wir 1,40 Dollar pro Meile, berechnet aus den Daten von DAT, und zahlt eine Gebühr, die zwischen Nodal, DAT und FreightWaves aufgeteilt wird. Wenn es so weit ist und die Kosten um 30 Cent gestiegen sind, zahlt der Verlader seinem Frachtführer weiterhin 1,70 Dollar, erhält aber die Differenz über die Futures zurück; fallen die Kosten, zahlt er die Differenz. FreightWaves-CEO Craig Fuller sagt, es sei ein Finanzinstrument und kein Lkw, der an der Rampe vorfährt.
Der Kontext ist eine konservative Branche, in der die meisten Verträge eher Handschlagvereinbarungen als bindenden Abmachungen gleichen und beide Seiten neu verhandeln können, wenn sich die Preise bewegen. Die Ladungsbörse von DAT begann in den 1970er Jahren als Karteikarten an einer Pinnwand an einem Truckstop in Oregon, und Smartphones und elektronische Fahrtschreiber erzeugen heute weit mehr Daten. Sie steht auch Spekulanten offen, wie WIRED anmerkte.
Es wurde eine finanzielle Absicherung geschaffen, die gegen Routenpreisdaten abgerechnet wird, sodass kein Lkw nötig ist, um einen Preis auf einer Strecke festzuschreiben.
Verlader und Frachtführer sind Preisschwankungen durch Fahrermangel, Hafenstreiks und Wetter ausgesetzt, und Handschlagverträge bieten wenig Schutz.
Die Ladungsbörsendaten von DAT liefern eine unabhängige Preisreihe, gegen die der Kontrakt abgerechnet werden kann.
Die Barabrechnung bedeutet, dass niemand einen physischen Lkw bereitstellen muss, sodass die Absicherung für Verlader und Frachtführer gleichermaßen funktioniert.
Digitalisierte Frachtdaten von Telefonen und Fahrtschreibern machten Streckenpreise ausreichend messbar, um sie handeln zu können.
Wenn physische Verträge unzuverlässig sind, kann ein bar abgerechneter Indexkontrakt die Absicherung übernehmen, sofern jemand eine vertrauenswürdige Preisreihe bereitstellt.
WIRED berichtete nur über den Start, mit Kontrakten auf wenigen Routen bis zu 16 Monate im Voraus; Handelsvolumina oder spätere Ergebnisse wurden nicht genannt.
DEN BELEGEN FOLGEN
Die Quellen
- Futures Aren't Just for Juice. They're for Truck Routes Too WIRED · wired.com ·