Ted Benna 從稅法漏洞為普通勞工打造 401(k) 計畫

1978 年的《稅收法》在稅法中新增了一段簡短、技術性的條文，即第 401(k) 條，原本是為了平息一場關於高階主管利潤分享計畫的狹隘爭議——企業一直讓資深員工將獎金遞延至具稅務優惠的帳戶，而國會想為這項做法訂出明確規則。這項條文從未被以更廣大勞動力的退休儲蓄工具來撰寫或辯論；當時的普通員工充其量只有傳統由雇主出資的退休金，毫無辦法提撥自己的稅前薪資。

員工福利顧問 Ted Benna 讀著這段條文，而退休金業界其他人早已讀過並將其歸檔為高階主管獎金的技術細節。該法規列出了將薪酬遞延至具稅務優惠計畫的條件，但並未指明只有獎金符合資格，也未指明只有高階主管才能參與——業界沒有其他人把這份沉默當作一個機會。

將法規的沉默解讀為許可，打造出一項遞延普通薪資的計畫，並讓監管機關認可這個實際運作的範例，而非事先請示。

法規並未限制誰可以遞延薪酬，因此 Benna 的字面解讀涵蓋了所有員工。

他以真實薪資實施該計畫，為監管機關提供了一個可供認可的實際範例。

財政部沒有理由否決一項已經在運作且未造成任何損害的計畫。

他的早期採用使他成為推廣者，將這個構想傳播到整個業界。

當一項規則為某個目的而訂，卻未禁止更廣泛的用途時，應透過建立真實範例來測試這份沉默，然後尋求確認。

美國財政部並未推翻這項解讀：1981 年，財政部提出法規，實際上認可了適用於一般員工的薪資遞減型 401(k) 計畫，正式認可了 Benna 早已據以建立實際計畫的解讀。其他公司——包括 FMC、百事公司、JC Penney、Honeywell 和 Hughes Aircraft——也在同樣的幾年間開始發展各自的 401(k) 提案，而 Benna 則在業界廣為人知，被視為該計畫的推廣者及首位實際執行者。