テッド・ベナは税制の抜け穴から一般労働者のための401(k)制度を築いた

1978年の歳入法は、税制に短い技術的な一項、第401(k)条を追加した。これは役員向け利益分配制度をめぐる狭い争いを決着させるためのもので、企業が上級従業員のボーナスを税制優遇口座に繰り延べさせてきたため、議会はまさにその慣行について明確な規則を求めたのだった。この規定は、より広範な労働者向けの退職貯蓄手段として書かれたり議論されたりしたものでは全くなかった。当時の一般従業員は、せいぜい雇用主が拠出する従来型の年金を持つのが精一杯で、自分の税引前給与を積み立てる手段はなかった。

福利厚生コンサルタントのテッド・ベナは、年金業界の誰もがすでに読み、役員ボーナスに関する技術的な細目として片付けていたのと同じ一項を読んでいた。この法律は、報酬を税制優遇制度に繰り延べるための条件を定めていたが、ボーナスだけが対象であるとも、役員だけが参加できるとも明記していなかった。業界の他の誰も、この沈黙を好機として扱っていなかった。

法律の沈黙を許可と解釈し、通常の給与を繰り延べる制度を築き、まず規制当局に尋ねるのではなく、実際に機能する事例を見てもらって承認を得た。

法律は誰が報酬を繰り延べられるかを制限していなかったため、ベナの文字通りの解釈は全従業員を対象としていた。

彼は実際の給与で制度を実施し、規制当局に承認してもらうための機能する事例を提供した。

財務省には、すでに機能しており害のない制度を拒否する理由がなかった。

彼の早期の採用により、彼はこの考えを業界全体に広めた普及者となった。

ある規則が一つの目的のために書かれていても、より広い用途を禁じていない場合、実際の事例を築くことでその沈黙を試し、その後確認を求める。

米国財務省はこの解釈を覆さなかった。1981年、同省は一般従業員向けの給与減額型401(k)制度を事実上認める規則案を提示し、ベナがすでに実際の制度を築いていた解釈を正式に承認した。FMC、ペプシコ、JCペニー、ハネウェル、ヒューズ・エアクラフトなど他の企業も、同じ数年のうちに独自の401(k)提案の開発を始め、ベナはこの制度の普及者かつ最初の実社会での実施者として業界全体で知られるようになった。