테드 베나는 세법의 허점에서 일반 근로자를 위한 401(k) 제도를 구축했다

1978년 세입법은 임원 이익공유제도에 관한 좁은 분쟁을 해결하기 위해 세법에 짧고 기술적인 단락인 401(k)조를 추가했다. 기업들이 고위 직원들의 보너스를 세제 혜택 계좌로 이연하도록 허용해 왔고, 의회는 바로 그 관행에 대한 명확한 규칙을 원했다. 이 조항은 더 넓은 인력층을 위한 퇴직저축 수단으로서 작성되거나 논의된 부분이 전혀 없었다. 당시 일반 직원들은 기껏해야 전통적인 사용자 부담 연금을 가지고 있었고, 자신의 세전 급여를 따로 적립할 방법이 없었다.

복리후생 컨설턴트인 테드 베나는 연금 업계의 다른 모든 사람들이 이미 읽고 임원 보너스에 관한 기술적 조항으로 치부해 둔 바로 그 단락을 읽고 있었다. 이 법령은 보수를 세제 혜택 제도로 이연하기 위한 조건들을 규정했지만, 보너스만 해당된다거나 임원만 참여할 수 있다고 명시하지 않았다. 업계의 그 누구도 이 침묵을 기회로 여기지 않았다.

법령의 침묵을 허용으로 해석하여, 일반 급여를 이연하는 제도를 구축했고, 먼저 묻기보다는 규제 당국이 실제 작동하는 사례를 승인하도록 했다.

법령은 누가 급여를 이연할 수 있는지 제한하지 않았으므로, 베나의 문자적 해석은 모든 직원을 포괄했다.

그는 실제 급여로 제도를 시행하여 규제 당국이 승인할 수 있는 작동하는 사례를 제공했다.

재무부는 이미 작동하고 있었고 아무런 해를 끼치지 않은 제도를 거부할 이유가 없었다.

그의 조기 도입은 그를 대중화한 사람으로 만들었고, 이 아이디어를 업계 전반에 퍼뜨렸다.

규칙이 한 가지 목적으로 작성되었지만 더 넓은 용도를 금지하지 않는다면, 실제 사례를 구축하여 그 침묵을 시험한 다음 확인을 구하라.

미국 재무부는 그 해석을 무효화하지 않았다. 1981년 재무부는 일반 직원을 위한 급여 감액 401(k) 제도를 사실상 승인하는 규정을 제안하여, 베나가 이미 실제 제도를 구축한 해석을 공식적으로 승인했다. FMC, 펩시코, JC페니, 허니웰, 휴즈 항공을 비롯한 다른 기업들도 같은 몇 년 안에 자체 401(k) 제안을 개발하기 시작했고, 베나는 이 제도의 대중화자이자 최초의 실제 시행자로 업계 전체에 알려지게 되었다.