O NS&I vendeu poupança como loteria para atrair pequenos poupadores

Em abril de 1956, o primeiro-ministro Harold Macmillan anunciou os Premium Savings Bonds para incentivar a poupança após a Segunda Guerra Mundial. Eles foram lançados em 1º de novembro de 1956, na Trafalgar Square, sob o slogan "Savings with a Thrill!". Macmillan argumentou que os títulos "atrairão aqueles que não são seduzidos pelas recompensas dos juros, mas respondem aos incentivos da sorte".

O programa é administrado pelo National Savings and Investments. Cada £1 investido aloca um número de título a um sorteio mensal operado pela máquina ERNIE, com limite de £30.000 por pessoa; os prêmios são isentos do imposto de renda e do imposto sobre ganhos de capital do Reino Unido. Em 1956, o prêmio máximo era de £1.000. Os prêmios são financiados pelos juros reunidos de todo o fundo.

O NS&I não paga juros a nenhum titular individual. Em vez disso, reúne os juros obtidos sobre todo o fundo em um prêmio mensal e sorteia os números de títulos vencedores, enquanto o principal permanece sempre reembolsável. O poupador troca pontos-base de retorno esperado por um bilhete de loteria em cada libra, e o Estado capta financiamento por dívida junto a pessoas que jamais abririam uma conta de poupança convencional em busca de juros.

Reuniu todos os juros em um sorteio mensal de prêmios, de modo que os poupadores trocam pontos-base por um bilhete de loteria em cada libra, enquanto o principal permanece seguro — comprando esperança, não rendimento.

A ponderação de probabilidades faz uma pequena chance de um prêmio grande parecer mais valiosa do que um retorno mínimo certo.

A proteção integral do principal elimina o medo da perda, de modo que até as famílias mais cautelosas podem manter a aposta.

O sorteio mensal dá à poupança o ritmo e o suspense do bolão de futebol, transformando-a em hábito.

Quando o retorno é entediante, reúna seu rendimento em prêmios visíveis para atrair clientes que respondem à sorte, não aos juros.

Em 2004-05, 19% das famílias britânicas possuíam Premium Bonds, com a demanda acompanhando a taxa de prêmios e o prêmio máximo (análise do NBER de dados de pesquisa). O modelo permanente para a poupança vinculada a prêmios, a família de produtos desde então analisada e testada em todo o mundo na literatura econômica sobre finanças das famílias.