LONGiはモノシリコンに賭け、ダイヤモンドワイヤーの損失を業界が追随するまで飲み込んだ

2000年代を通じて、太陽光産業のほぼ全体が安価な多結晶シリコンを基盤としていた。モノシリコンの高い変換効率は、その割高な生産コストを補うには至らなかった。1990年代から単結晶ロッドを引き上げてきた李振国は、その総意に疑問を持ち続けた。2006年、彼と同級生の鐘宝申は、重要な指標である1キロワット時当たりのコストから出発した。コストはエンジニアリングによって下がるが、ルート間の効率差は結晶物理学によって固定されている。中国のビジネス記事で語られた彼らの結論は、たとえ多結晶インゴットのコストがゼロになっても、モノシリコンがなお勝つというものだった。

第二の決断はモノシリコンのコストを攻撃した。2009年、LONGiはウェハー切断に参入した。そこでは成熟したスラリー切断が材料を浪費していた。1トンのインゴットに対して、鋼線、炭化ケイ素、ポリエチレングリコールをそれぞれ約300kg消費するのに対し、ダイヤモンドワイヤー切断は約40kgで数倍速く、ウェハー1枚当たり約0.10ドルのシリコンを節約した。ダイヤモンドワイヤーは未成熟で高価だったため、LONGiはダイヤモンド切断ウェハーをスラリー価格で5か月連続で販売した。pv magazineによれば、2018年までにこの技術は最初の採用から業界のほぼ100%へと広がり、LONGiはモノシリコンインゴットとウェハーで世界をリードした。

そのルートはコスト曲線に沿っていた。中国の2015年のトップランナー制度が高い効率を報奨し、ウェハーの低価格化とともにモノシリコンのシェアは上昇し、2019年にはモノシリコンの生産能力が初めて多結晶を追い抜き、2006年の分析が予測した逆転が完了した。そのルートは行き止まりだと告げられていた企業が、技術標準と、一時期は業界最重要投入財の価格下限の両方を設定したのだった。

物理学に賭け、そしてコスト曲線を飲み込む

変換効率は結晶構造によって決まり、コスト削減には屈しない。そのためモノシリコンに賭けたルートは、鋳造品を改良する多結晶メーカーによって足元をすくわれることはなかった。

ダイヤモンドワイヤーは3つの消耗品を1つに置き換え、3～5倍速く動いたため、そのコストは規模とともに急落した一方、スラリーの経済性はすでに成熟していた。

ダイヤモンド切断ウェハーをスラリー価格で5か月間販売したことで採用を買った。顧客は旧価格でより良い製品を得て、LONGiは誰よりも早く曲線を学んだ。

2018年までに業界全体がダイヤモンドワイヤーで切断するようになり、モノシリコンの効率プレミアムが最も重要になったまさにその時に、多結晶のコストの盾が取り除かれた。

一方の選択肢の優位性が恒久的（物理学）で、他方が一時的（コスト）である場合、恒久的な側で待ち、一時的な側を縮めるために支出せよ。曲線を先に上る者が価格を決める。

モノシリコンのシェアは2019年に多結晶を追い抜き、ダイヤモンドワイヤー切断は太陽光を超えて半導体ウェハー加工にも広がった。LONGiはこの移行に乗って世界最大のウェハー・モジュール供給企業となり、2020年までに李振国と共同創業者たちを陝西省で最も裕福な人々にした。同社のその後の数年は業界特有の過剰生産の苦しみをもたらしたが、モノシリコン＋ダイヤモンドワイヤーへの賭けは、物理学によって技術ルートが決まり、コスト曲線で勝ち取られた中国の標準的な事例であり続けている。