Mercado Pago、ウォレット残高を毎日分配金を支払うファンドへ自動スイープ、銀行預金を上回る

Mercado Pagoはアルゼンチン版のVenmoのように機能する。友人や家族への送金、大手・地元事業者でのQRコード決済ができる。国内で特に価値があるのは第二の機能だ——ウォレットに預けられた資金は自動的に投資され、2023年7月時点で114%に達した前年比インフレの打撃を和らげる。Rest of Worldがこの仕組みを取材したのはその頃である。

この仕組みは意図的に摩擦が少ない。ユーザーがアプリをダウンロードすると「新たなリターンがあなたを待っています」を有効化するかどうかを尋ねられ、投資は下がることも上がることもあるといういつもの警告の後、それで手続きは完了する。預けられた資金はMercado Pagoによっていくつかのファンドに投資され、ユーザーにはアプリが指定する単一の利回りが表示される。リターンは毎日入金されるため、定期預金の利回りにありがちな罠——引き出すと既に発生した運用益を失う——が取り除かれている。

リターンは依然としてインフレを下回るため、これは盾ではなく緩衝材である。それでも人気があり十分に簡単なため、一部のアルゼンチン人は給与の預け入れを従来の銀行からMercado Pagoのウォレットへ移した——詐欺師や窃盗犯に悩まされてきた、規制の比較的緩いフィンテックを信頼するリスクにもかかわらず。この機能と、親会社MercadoLibreのエコシステムの遍在性（交通運賃、ローン、生命保険、割引付きフードデリバリーがすべて1つのアプリ内にある）が、2022年時点でこのウォレットがアルゼンチンで1400万人超のユーザーを抱えていたと報じられる理由を説明する助けになっている。

一度オプトインすれば、ウォレットに預けられたすべてのペソが自動的にファンドに投資され、リターンは毎日クレジットされるため、引き出しても発生済みの運用益を失わない。

自明ではない打ち手はデフォルト設定だ。顧客の遊休資金をゼロのまま寝かせず自動的に投資し、事業コストを製品の中核的な魅力へと転換した。

毎日のクレジットは静かな妙手である——利回りを人々の実際のウォレットの使い方（入金、出金）に合わせ、従来の投資にある引き出しペナルティを無効化する。

単一の合成利回りが、ファンドの仕組みを不可視に保ちながらVenmo並みのシンプルさを実現しており、だからこそこの機能は登録時の1タップで済む。

これは消費者の金融生活におけるアプリの位置づけを変えた。ウォレットがお金を置くのにより良い場所だったため、給与が銀行からウォレットへ移ったのだ。

ウォレットの遊休資金は負債ではなく製品である。それを自動的に利回りへスイープし毎日クレジットすれば、決済アプリは第一の選択肢となる貯蓄口座になる。

2023年7月の取材時点で、この機能は説明どおりに稼働しており、利回りはインフレを下回るもののプラスで、ウォレットは交通、融資、保険、フードデリバリーに組み込まれていた。同じウォレットのアカウント復旧の設計は詐欺師に悪用されており、そのリスクはRest of Worldが2022年に別途報じている。