ハワラ仲介業者は、実際には金を一切動かさずに帝国をまたいで資金を移動させた

8世紀までに南アジアや中東を移動する商人、巡礼者、兵士たちは、稼いだり預けたりした場所から遠く離れた地で資金を引き出す手段を必要としていた。しかもその道には信頼できる銀行インフラがなく、現金を目に見える形で持ち歩く者にとって強盗の危険が現実にあった。仕入先に支払いたい商人や、遠くの都市にいる親族に送金したい家族にとって、実際に資金をそこへ安全かつ迅速に届ける方法はなかった。

その距離を越えて硬貨を物理的に運ぶには、護衛に金を払うか、紛失のリスクを受け入れるかしかなく、どちらの選択肢も、交易世界が実際に必要としていた日常的な商取引や送金の量には対応できなかった。このネットワークに必要だったのは、硬貨を一枚も旅させずに、資金をどこかに「到着」させる方法だった。

顧客はある都市でハワラダール（仲介業者）に資金を渡すと、その業者は受取人の都市にいる信頼できる対応業者に連絡し、物理的な書類ではなくパスワードやコードで識別される同等の金額を現地で支払うよう指示した。

動かしたのはメッセージだけで、金ではなかった。仲介業者は対応業者のコード化された指示に基づいて現地で支払いを行い、債務は反対方向の資金の流れと相殺され、不均衡分だけが決済された。

取引は都市間で双方向に流れたため、ほとんどの債務は互いに相殺された。

物理的な決済が必要だったのは純粋な不均衡分だけであり、リスクとコストが削減された。

仲介業者間の信頼が担保なしの信用を可能にし、即時の現地支払いを実現した。

目的を物理的な手段から切り離すこと。信頼できるパートナーを通じて資金を現地で利用可能にし、純粋な差額をまとめて決済することで、コストのかかる送金を最小限に抑える。

この仕組みにより、資金は現金を運ぶ使者の速度ではなく、メッセージの速度で、長く危険な距離を越えて移動できるようになった。また、仲介業者の関係では取引が双方向に流れるため、基礎となる価値の大部分は物理的に移動する必要がまったくなく、定期的な純粋な不均衡分だけが移動すればよかった。