J.P. 摩根放弃其风险衡量标准，使其成为行业标准。

每家银行用自己内部的模型衡量市场风险，所以同一个“风险”数字在不同部门含义不同。整个市场没有一个可比、可审计的数字。

1994年，J.P. 摩根发布了RiskMetrics：一套公开的方法论和一组公开的波动性与相关性数据，让任何人都能按同样的方式计算风险价值(VaR)。这个开放标准使风险成为监管机构和交易对手可以比较的数字。

这是一次深思熟虑的押注，认为成为共同语言比保密模型更重要。结果非常成功，以至于该方法及其数据业务后来被分拆为RiskMetrics集团，之后被MSCI收购。

公开方法，成为基准

开放标准使得风险数字在各公司之间可比

免费发布消除了采用私有模型的成本障碍

该方法的所有者处于每个用户必须关注的位置

监管机构和交易对手需要一个可信赖的数字

当真正的业务是服务一个需要标准的市场时，公开规格比销售私有规格更有效；为了成为每个人阅读的基准，可以放弃模型的利润。

VaR成为数千家机构的主要市场风险衡量指标，交易员和监管机构都使用。它也因隐藏尾部风险而受到批评，后来被指责未能预见极端事件，但RiskMetrics的做法仍是教科书式的标准设置范例。