格莱珉银行以邻里为抵押，向穷人放贷

20世纪70年代的孟加拉国，商业银行和世界各地一样，都要求抵押品：土地、房产或其他银行在违约时可以没收的资产。农村村民如果没有任何可抵押的东西，就被完全排除在银行体系之外，只能向当地放贷人借钱，而放贷人的利率使他们永远陷于债务之中——标准的发展对策是政府补贴的信贷计划，但这些计划大多仍需要文书、抵押替代品或穷人没有的人脉，而且由于放贷人不了解当地谁真正有信誉，违约率长期居高不下。

穆罕默德·尤努斯是吉大港大学的经济学教授。1976年，他在校园附近的乔布拉村发现，制作竹家具的妇女必须向商人借钱买竹子，然后几乎把全部利润都用来还债——这些有生产力、愿意还款的借款人仅仅因为没有可抵押之物而被银行拒之门外。尤努斯拿出自己的27美元直接借给其中42人，然后花了好几年时间说服一家国有银行——Janata银行，以自己为担保人向穷人提供信贷，最终这个项目在1983年成为一家正式的独立银行。

借款人自行组成小组，小组负责筛选成员并督促还款，因为一旦有人违约，整个小组的未来贷款就会中断，从而将社会压力转化为抵押品。

小组成员能筛选出不良风险，因为他们了解彼此的声誉，而且共享未来的信贷机会。

一个成员违约会导致整个小组失去未来的贷款，这使得小组成员有直接动力去督促还款。

社区的社会关系和频繁互动提供了远距离银行所没有的制约力。

银行避免了评估和没收资产的成本，使小额无抵押贷款变得有利可图。

当你缺少某种资源时，可以寻找社区中已有的替代品——比如用社会压力代替实物抵押。

到2006年获得诺贝尔和平奖时，格莱珉银行已向超过700万借款人发放贷款，其中95%以上是女性，分支机构超过2100家，公布的还款率约为98%至99%，而孟加拉国传统银行在没有这种结构的情况下贷款还款率仅为40%至50%左右。自1976年以来，累计贷款总额已达数十亿美元。