案例库 · 财务与会计 · 战略决策 · 1993–2003
柬埔寨ACLEDA从NGO升级为银行并成为市场领导者
在IFC/UNDP支持下，该NGO按银行标准重建自身，于2000年获得专业牌照，2003年获得全能牌照，随后扩展为全国最大银行。
ACLEDA Bank Plc.
解法
ACLEDA成立于1993年，是一家全国性NGO，由ILO和UNDP支持创建，旨在向银行体系已被摧毁的国家中的微型和小型企业放贷。它增长迅速——盈利，最终覆盖所有省份——但其法律形式限制了发展：不能吸收公众存款、不能增资或商业借款。
自1998年起，在USAID、MPDF/IFC和UNDP支持下，一个为期三年的项目将NGO的政策、会计和组织重建为国际银行标准。原NGO将其资产转移给新成立的ACLEDA银行，并将捐赠负债转贷给后者，占400万美元资本的45%；员工通过ACLEDA员工协会持股6%，IFC、DEG、FMO和Triodos各出资，共同持有剩余49%。
2000年10月获得专业银行牌照。2003年9月，股东通过增资将资本从400万美元增至1300万美元，2003年12月ACLEDA获得全能商业银行牌照。当时它已拥有近10万借款人、超过3万存款人，并在14个省设立94个办事处，占据小额信贷市场67%份额。
二十年后，ACLEDA成为柬埔寨网点最多、客户最多的银行：资产约120亿美元，263家分行，员工超过1.2万人，存款账户约占全国27%——84.7万借款人中57.6%为女性。
生效的原因
- 捐助者和DFI投资者在每个阶段都匹配了合适的工具——先拨款和技术援助，然后是股权。
- 员工持股，使经营分支机构的人直接分享银行成功的利益。
- 受监管的牌照解锁了NGO身份无法获得的存款和商业融资。
- 转型分步进行——先小额信贷，再专业银行，再全能银行——使能力先于牌照。
可借鉴之处
当组织超越其法律形式时，要修复机构本身——账目、治理、员工持股——并引进耐心投资者，使同一使命得以合法吸收存款并扩大规模。
后续进展
到2023年，ACLEDA持有柬埔寨银行业总资产的约13.45%和存款账户的27.36%，在各省市设立263家分行，雇佣12,039名员工，服务84.7万借款人，其中57.64%为女性。自2008年扩展到老挝，2013年扩展到缅甸，并一直是IFC的核心合作伙伴：2021年的一项披露涵盖拟议的2亿美元IFC、女性企业家和中小企业支持计划。
资料来源
- ACLEDA History
- ACLEDA Bank to Increase Capital, Seek Commercial Bank License
- Acleda bank seeks commercial license
- Cambodia's ACLEDA: From Microfinance to Banking
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