案例库 · 财务与会计 · 财务决策 · 2003–2005
GEAM的顺序线性规划优化了300亿美元的保险投资组合
一种获得专利的顺序线性规划算法在资产负债管理中处理非线性风险，优化了30多个投资组合，总额超过300亿美元。
GE资产管理公司
解法
GE资产管理公司管理着数十亿美元的保险、再保险和金融产品现金流，主要投资于公司债和政府债券，并受到风险和监管约束；将资产与负债匹配是一个资产负债管理问题。
风险本质上是非线性的，但投资组合经理传统上需要线性模型以保证可解性。GEAM的团队开发了一种获得专利的顺序线性规划算法，可以迭代且高效地处理非线性。
自2003年实施以来，它优化了GEAM、GE保险和Genworth的30多个投资组合，价值超过300亿美元。对于一个假设的1000亿美元账面，潜在利益的现值在五年内可能接近7500万美元。
生效的原因
- 迭代LP无需非线性求解器即可捕捉非线性风险。
- 它推广到了GE多个实体的投资组合。
- 专利保护了该算法作为专有优势。
- 线性速度使得该方法在日常投资组合工作中可用。
取得的成效迭代线性模型以捕捉非线性风险聪明
可借鉴之处
当问题是非线性时，不要放弃LP；反复求解线性模型，每次迭代改进近似，通常可以获得非线性精度和线性速度。
后续进展
该算法在GEAM、GE保险和Genworth中得到了更广泛的应用，案例发表在《Interfaces》（2005年）上。
资料来源
- GE Asset Management, Genworth Financial, and GE Insurance Use a Sequential-Linear-Programming Algorithm to Optimize Portfolios
- GE Asset Management, Genworth Financial, and GE Insurance Use a Sequential-Linear-Programming Algorithm to Optimize Portfolios
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