案例库 · 财务与会计 · 财务决策 · 1989–2003
澳大利亚HECS计划：按收入还款，而非固定分期
1989年，澳大利亚推出HECS，全球首个广泛的按收入 contingent 的学生贷款：仅在收入超过门槛时通过税收系统还款。
澳大利亚政府 · 高等教育贡献计划（HECS）
那一手
1989年，澳大利亚推出了高等教育贡献计划，这是世界上首个广泛的按收入 contingent 的大学收费贷款。政府委员会曾建议实行使用者付费的高等教育，并通过税收系统收取还款。
学生无需预付费用；债务仅在收入超过门槛后偿还，还款由税务部门按收入的一定比例收取。由于还款取决于收入，低收入者受到保护，且违约时没有抵押品可出售。
这一设计同时解决了两个问题：将高等教育的成本从普通纳税人转移到毕业生身上，而不阻碍入学；同时使贷款对政府而言安全持有——这也是该计划被国际复制的原因。
为什么管用
- 按收入 contingent 还款消除了无担保学生贷款的风险，解决了违约问题。
- 税收系统以低成本自动收取还款，无需新的官僚机构。
- 无预付费用保持入学机会，而门槛保护低收入者免受无法偿还的债务。
- 政府将债务作为金融资产持有，因此资金变成了贷款组合而非拨款。
值了多少通过税收系统还款，仅当收入允许时神来之笔
可以搬走什么
通过已经知道收入的系统收取贷款，并将还款与支付能力挂钩：这一设计消除了违约风险，保持了入学机会，并使补贴具有自我定向性。
后来呢
HECS后来扩大并更名为HELP，类似的按收入 contingent 计划在新西兰、南非、英国等地被采用。到2017年，澳大利亚未偿还的学生债务约为520亿澳元，关于门槛、费用和贷款账面价值的政策争论持续进行。
资料来源
- Income-contingent financing of student charges for higher education: assessing the Australian innovation
- The strange accounting behind the proposed HECS changes
- The Australian University Student Financing System: the rationale for and experience with income-contingent loans
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