O RBI manteve o cheque, mas acabou com o mensageiro: compensação por imagem em vez de transporte de papel

A compensação de cheques na Índia significava mensageiros movimentando fisicamente papel entre a agência depositária, a câmara de compensação e a agência pagadora. Um cheque de outra praça podia levar dias ou semanas, com custo, risco de perda e de fraude em cada quilômetro. As alternativas sem meias-medidas eram logística mais rápida ou forçar todos a migrar para pagamentos eletrônicos.

O Cheque Truncation System (Sistema de Truncamento de Cheques) do RBI, pilotado em Nova Délhi a partir de 1º de fevereiro de 2008, não fez nem uma coisa nem outra: ele "truncou" o cheque no banco apresentante. O banco o digitaliza, e a imagem eletrônica com os dados MICR faz o trajeto pela câmara de compensação. O papel fica onde está — retido pelo banco apresentante por dez anos — enquanto a liquidação ocorre sobre a imagem.

O passo viabilizador foi padronizar o próprio documento: os cheques CTS-2010 trazem marca d'água "CTS-INDIA", o logotipo do banco em tinta invisível, um pantógrafo de anulação que impede a fotocópia e posicionamento fixo dos campos, de modo que uma imagem basta para julgar. Os bancos passaram a emitir apenas cheques CTS-2010 a partir de setembro de 2012; a compensação separada de não CTS foi descontinuada no fim de 2018.

As centrais de Chennai e Mumbai vieram em 2011 e 2013, o país inteiro migrou, e em 13 de outubro de 2023 as três centrais regionais se fundiram em uma única Central Nacional. Em 2025, o RBI passou o CTS para compensação contínua, com cheques liquidados em poucas horas após a apresentação.

Parar o papel, mover a imagem; padronizar o cheque para que as imagens sejam confiáveis

Mover fisicamente papel entre agências era o gargalo; a digitalização elimina o transporte, não o instrumento.

A padronização CTS-2010 tornou a imagem juridicamente e operacionalmente confiável, que é o que a compensação por cópia exige.

Manter o cheque respeitou o hábito dos clientes, de modo que a adoção não exigiu mudança de comportamento do público.

A compensação por centrais transformou cheques de outras praças em cheques locais, igualando o prazo de compensação em todo o país.

Não é preciso abolir um instrumento querido para modernizá-lo: padronize o documento para que sua cópia digital seja confiável e, então, substitua o transporte, não o hábito.

O CTS agora processa essencialmente toda a compensação de cheques indiana sob uma única Central Nacional, com uma verificação antifraude Positive Pay para cheques acima de ₹50.000. A reforma de compensação contínua do RBI em 2025 reduziu a realização para poucas horas — o cheque sobreviveu ao avanço do UPI como um instrumento digitalizado e liquidado no mesmo dia, em vez de um instrumento de papel.